1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность




Название1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность
страница1/6
Дата публикации24.02.2013
Размер0.71 Mb.
ТипДокументы
uchebilka.ru > Банк > Документы
  1   2   3   4   5   6
Тема 1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность.

1)Понятие инвестиций, инвестиционного кредита и инвестиционного кредитования.

2)Методы финансирования инвестиционных проектов.

3)Инвестиционный банк: понятие, эконом.сущность, типы инвест.банков.

4)Субъекты или участники инвестиционного кредитования.

5)Объекты инвестиционного кредитования.
1. Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в обьекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых создается прибыль или достигается соц. эффект.

Они осуществляются в разнообразных формах и классифицируются по таким признакам:

1. По субъектам вложения средств:

- финансовые (в ЦБ и депозиты)

- реальные (в реальный сектор экономики)

Реальные инвестиции- вложение средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные, и интеллектуальные права.

2. По характеру участия:

- прямые

- непрямые

Прямые осуществляются путем личного участия инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

Непрямые опосредуются другими лицами, т.е инвесторами или фин. посредниками.

3. По периоду инвестирования:

- краткосрочные

- долгосрочные

4. По форме собственности инвесторов:

-частные

-государственные

-иностранные

-совместные

5. По региональному признаку:

-внутри страны

-зарубежом

Банковские реальные инвестиции характеризуют как долгосрочное размещение активов банка в реальный сектор экономики с целью получения прибыли. Реальные инвестиции банка можно классифицировать так:

1.инвестиции в собственную деятельность (в собственные основные фонды и другие вложения, которые увеличивают стоимость собственных активов банка)

2. инвестиции в другие виды деятельности. Они могут осуществляться :

а) за счет средств банка (направляются на создание предприятий или участие в их деятельности, кроме покупки акций)

б) за счет кредитных ресурсов банка (кредитование клиентов банка на инвестиционные цели осуществляется как за счет кредитных ресурсов, привлеченных банком, так и за счет обслуживания целевых ресурсов на инвестиционные цели внешнего происхождения (средства гос. бюджета и средства зарубежных банков)

Инвестиционный кредит- экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу финансирования инвестиционных мероприятий на условиях возврата и с выплатой процента.

Необходимость инвест. кредитования связана с объективным расхождением во времени движения материальных и денежных потоков, которые возникают в процессе создания общественного продукта.

На ряду с необходимостью инвест. кредита, в следствие создания временно свободных капиталов и их движения формируется и возможность инвестиционного кредита.

Развитие кредитных отношений связано с созданием соответствующей инвестиционной среды, а именно сети специальных кредитных институтов, которые специализируются на кредитных и инвест. проектах.

Инвестиционное кредитование- это кредитный процесс, который включает совокупность механизмов реализации кредитных отношений в инвест. сфере.

Инвестиционное кредитование имеет самостоятельное значение только при кредитовании инвест. проектов, в других случаях если спец. инвест. проект не разрабатывается имеет место обычное банковское кредитование. Исходя из этого инвест. кредитование характеризуется следующими признаками:

1. Субъекты инвестиционной деятельности (инвесторы, заказчики, подрядчики) разрабатывают инвест. проект.

2. Инвесторы для получения кредита предоставляют в банк бизнес-план по реализации проекта

3. Вложения средств банком может осуществляться по разным схемам и на разных этапах реализации проекта

4. Период основания нового или переоснащенного производства и сроки его окупаемости может быть длительным и он имеет решающее значение для получения кредита заемщиком.

Специфической особенностью инвест. кредита является то, что он имеет инвестиционный досрочный характер и требует следующего подхода при его реализации:

1. оценки не самого заемщика, а его инвест. проекта, то есть анализа технико-экономического обоснования инвестиционного мероприятия, предусмотренного проектом.

2. установления оплаты за кредит не выше уровня доходности по инвестициям
2.Методы: самофинансирование; акционирование; кредитование (проектное финансирование).

Наиболее привлекательным для предприятий является самофинансирование, которое осуществляется за счет таких средств предприятия: чистая прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизация излишков основных и оборотных средств и нематериальных активов.

Акционирование – это выпуск акций предприятия для финансирования крупных инвестиционных проектов со значительным сроком окупаемости. Основной объем денежных средств поступает в начале реализации проекта и дает возможность профинансировать новое предприятие, в котором еще нет собственных средств.

Кредитный метод в отличии от других источников финансирования наилучшим образом отвечает рыночным условиям управления и хозяйствования, благодаря широкому использованию методов экономического воздействия (возвратность, платность, дифференцированный подход). Проценты по кредиту включаются в валовые затраты и этим уменьшаются.
3.Инвестиционный банк – это банк, который специализируется на организации выпуска, гарантировании размещения и торговли ценных бумаг, осуществляющие консультации клиентов по различным финансовым вопросам и при этом они ориентированы на оптовые финансовые рынки или банк, специализирующийся на средних и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании.

Типы инвестиционных банков:

1)занимается торговлей и размещением ценных бумаг (в странах с развитой рыночной экономикой и фондовым рынком производство)

2)занимается долгосрочным кредитованием (развивающиеся государства и страны Зап.Европы)

Банки отличаются организационной структурой, филиалами и операциями.

Инвестиционные банки 2 типа могут основываться на акционерной форме собственности, смешанной с участием государства и чисто государственные.

Главная филия таки х банков состоит в среднем и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйствования, специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижением НТР.

Инвестиционные банки сыграли большую роль в восстановлении экономики Зап.Европы в послевоенные годы и создании отраслей информационного ряда развивающихся стран. Эти банки создавались на государственной форме собственности (банки развития).

Банки развития являются специфической финансово-кредитной организацией, представляющей собой среднее между учреждением с бюджетным финансированием и коммерческим банком, т.е. средства выделяются государством, но предоставляются на коммерческой основе (платности и возвратности).

Большинство банков развития было учреждено в 50х гг. 20 в. В Зап.Европе с целью восстановления экономики. Банки развития существуют в Японии, Юж.Кореи, более чем в 30 странах мира (Россия, Беларусь).

Отличительные особенности банков развития по сравнению с коммерческими банками:

1)банк развития – не депозитный банк; основным источником средств – бюджетные средства государства;

2)банки развития уставной капитал создают за счет средств правительства государства, может быть частичное участие;

3)банки развития в своей деятельности исходят из общегосударственных интересов и получении прибыли не является целью их деятельности.

Однако они реализуют и коммерческие принципы: несут ответственность за прибыль и убытки; получение небольшой прибыли.

4)банки развития имеют свои сферы обслуживания, не составляют конкуренцию коммерческим банкам;

5)банки развития не создают структурных подразделений, а их операции в качестве доверенного агента выполняют коммерческие банки.

В 2001г. был зарегистрирован и создан Украинский банк реконструкции и развития (99,9% уставного капитала принадлежит государственным инновационно-финансово кредитным учреждениям Украины, который входит в состав государственного агентства Украины по инвестициям и инновациям). Входит в 4 группу банков. Укрсиббанк и Прменинвестбанк занимаются инвестиционным кредитованием.
4.Всех участников делят на:

1)прямых:

-кредиторы как коммерческие банки, кредитные союз, консорциумы, финансовые промышленные группы, лизинговые компании;

-инвесторы (юр.и физ. лица, которые принимают решение о вложении собственных, заемных или привлеченных средств в объекты строительства);

- заказчик (юр. или физ.лица, которые предоставляют (выдают) заказы на строительства, заключают контракты, контролируют ход строительства и принимают законченные работы по реализации инвестиционного проекта);

-страховые компании для страхования рисков;

-гарантийные фонды или компании берут участие путем предоставления ссудных гарантий;

-инженерно-консалтинговые фирмы-субъекты, которые разрабатывают для инвестора информационную, научно-техническую, проектно-сметную и другую документацию, необходимую для реализации проекта и получения кредита;

-застройщики (теплодержатели)
2)непрямых участвуют опосредованно, т.е. они создают благоприятные условия для привлечения, использования и погашения ссуд, которые идут на финансирование инвестиционных проектов: КМУ, гос.комитет Укр. по регуляторной политике и предпринимательству, другие гос. и общественные организации, национальное агентство Украины по вопросам развития и европейской интеграции, ассоциация развития частного предпринимательства Украины, украинский союз промышленников и предпринимателей.
5.Объекты инвестиционного кредитования:

1)по назначению:

-объекты производного назначения ( организации и предприятия всех сфер экономики и материального производства);

-объекты непроизводного назначения (жилого, коммунального хозяйства, культуры, просвещению);

2)по характеру расширения воспроизводства:

-новое строительство - строительство предприятия, здания, сооружения, осуществляемое на новых площадках по первоначально утвержденному проекту.;

-расширение действующих предприятий -строительство по новому проекту вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных или новых производственных комплексов и производств либо расширение существующих цехов основного производственного назначения со строительством новых или увеличением пропускной способности действующих вспомогательных и обслуживающих производств и коммуникаций на территории действующего предприятия или примыкающих к ней площадках ;

-реконструкция действующих предприятий - полное или частичное переоборудование или переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения, а также строительство при необходимости новых и расширение действующих объектов вспомогательного и обслуживающего назначения с заменой устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах. К реконструкции действующего предприятия относятся также строительство новых цехов и объектов той же мощности или соответствующей объему выпуска конечной продукции, вместо ликвидированных цехов и объектов того же назначения, дальнейшая эксплуатация которых признана нецелесообразной.;

-техническое переоснащение действующих предприятий -существление комплекса мероприятий (без расширения имеющихся производственных площадей) до современных требований технического уровня производства. .

3)по технологическим особенностям: сооружения, очереди строительств, лучковые комплексы и объекты строительства.

Сооружение - 1) любой объект, созданный в результате строительного производства; 2) строение без функционального внутреннего пространства, имеющее специализированное назначение.

Очередь строительства - определенная проектом часть стройки, обеспечивающая выпуск продукции или оказание услуг, состоящая из одного или нескольких пусковых комплексов.

Совокупным объектом инвестиционного кредитования выступает инвестиционный проект.

Инвестиционный проект – это комплекс мероприятий по проектированию, строительству, приобретению технологий и оборудования, подготовки кадров, которые направлены на создание нового или модернизацию действующего производства с целью получения экономической выгоды.

Инвестиционный проект как объект реального инвестирования может рассматриваться в виде:

-инвестиции повышения эффективности производства;

-инвестиции в создание новых предприятий;

-инвестиции в расширении производства;

-инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления ( с целью безопасности изготовляемой продукции, безопасности окружающей среды).

Разработка и реализация инвестиционного проекта проходит длительный путь от идеи до выпуска продукции и этот путь называется инвестиционном циклом.

Инвестиционный цикл подразделяется на 3 фазы:

1)пред инвестиционная фаза предусматривает предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения;

2)инвестиционная фаза осуществляет проектирование, заключение договоров, подрядов и само строительство, осуществление работ;

3)производственная фаза включает эксплуатацию созданных объектов, а также реабилитационные исследования.

Затем фазы обновляются начиная с первой.
^ Тема 2.Организация банковского инвестиционного кредитования.

1)Принципы банковского инвестиционного кредитования.

2)Формы инвестиционного кредитования.

3)Выбор банками объектов для инвестиционного кредитования

4)Цена банковского инвестиционного кредитования. Методы расчета процентный ставок.
1.Принципы:

1)срочность – спецификой этого принципа является то, что инвестиционные кредиты предоставляются в пределах нормативного срока строительства, освоения и окупаемости объекта инвестиций.

Нормативный срок строительства – это осуществление инвестиционного мероприятия в соответствии с установленными государственными строительными нормами и правилами.

Сегодня в Украине нормативные сроки строительства составляют 2-3 года.

2)платность - это внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами.

3)целевой характер кредитования означает направленность ссуды на определенный хозяйственный объект.

4)обеспечности – спецификой является то, что инвестиционный кредит не может быть бланковым (не обеспеченным); основной формой обеспечения являются реальные активы предприятия (движимое и недвижимое имущество)

Особые принципы:

-обоснование жизнедеятельности объекта кредитования, т.е. тщательный анализ самого проекта;

-участие в реализации инвестиционного проекта в квалифицированных и надежных партнерах;

-учет и распределение всех рисков по проекту;

-урегулирование правовых аспектов и разработка конкретных скорректированных действий реализации инвестиционного проекта.
2.Инвестиционный кредит может функционировать в следующих формах:

-банковский инвест.кредит;

-государственный инвест.кредит;

-международный инвест.кредит;

-товарный инвест.кредит (лизинг);

-эмиссия облигаций.

Банковский инвестиционный кредит это основная форма инвестиционных кредитов, которая имеет свои разновидности, такими как:

-срочные кредиты предпринимателя;

-револьверные кредиты или кредитные линии;

-долгосрочные проектные кредиты;

-андеррайтинг.

Срочные кредиты выдаются производителям и торгующим фирмам с первоначальным сроком погашения кредита свыше одного года. Такие кредиты могут быть использованы на самые различные цели. В частности, используя их, получатель кредита может приобрести здания и оборудование, необходимые для производства пользующихся повышенным спросом товаров. Он может их использовать для увеличения оборотного капитала.

Револьверные кредиты:

-возобновляемые – дает возможность клиенту после погашения всей задолженности восстанавливать кредитную линию;

-не возобновляемые – дает возможность клиенту после погашения всей задолженности прекращать отношения между заемщиком и банком;

-рамочная кредитная линия открывается банком для оплаты ряда поставок определенных товаров в границах одного контракта;

-кредитная линия с сообщением клиенту о верхней границы кредитования предприятия устанавливается лимит, превышение которого невозможно или по повышенным процентам;

-подтвержденная требует каждый раз у клиента согласование условия конкретной суммы ссуды и в границах кредита этой линии.

Револьверная кредитная линия дает возможность предприятию занять средства в пределах определенного лимита, погашать всю сумму займов или ее часть и осуществлять при необходимости повторное получение в границах срока действия кредитной линии.

Долгосрочные проектные кредиты лежат в основе проектного финансирования, которое предусматривает в качестве обеспечения кредитуемого мероприятия сам инвестиционный проект.

Андеррайтинг: банк предоставляет клиентам средства для реализации инвестиционных проектов путем полного или частичного выкупа выпусков промышленных облигаций, которые эмитируются этими клиентами.

Чаще всего в нашей практике банки делят право осуществлений операций андеррайтинга предприятиям приоритетных отраслей промышленности Украины (химическая, металлургическая…), которая является рентабельной.

Андеррайтинг предоставляет при условии отсутствии перед банком обязательств по ранее полученным ссудам и только для единого вида ценных бумаг, а именно именных промышленных облигаций с плавающей процентной ставкой, номинал которых увязан с динамикой рыночной стоимости монетарного металла, например золота и обеспеченным договором залога имущества заемщика.
3. Объекты для инвест. кредитования банки отбирают среди клиентов клиентуры на конкурсной основе. Для рассмотрения вопроса об инвестиционном кредитовании эти проекты должны соответствовать требованиям. Основные условия для предоставления инвест. кредита по новым стройкам:

1) должен отвечать требованиям НТР, что подтверждается соответствующими заключениями органов гос. экспертизы;

2) инвест. проект должен иметь положительное заключение органов экологической экспертизы;

3) должен обеспечивать:

- эффективность использования вложенных средств, окупаемость капитальных вложений в пределах 5 лет;

- соблюдение определенных нормативных сроков строительства;

- обеспечивать решение эконом. и соц. проблем и обеспечивать расширение экспортных возможностей

К действующему строительству:

- обеспечивает ускорение научно-технического процесса;

- развитие наукоемких отраслей;

- выпуск новой продукции, существенное повышение качества продукции;

- повышение продуктивности труда и сокращение численности рабочих;

- соблюдение нормативных сроков строительства.

Банки рассматривают вопросы об инновационных проектах. Основные требования:

- предусмотрено внедрение в производство новейших научных разработок, соответствующих мировому уровню и которые впервые внедряются в серийное производство;

- приобретение научно-техн. продукции, которая предназначена для интенсификации технологии обновления производства;

- проект содействует реализации высокоэффективных рациональных предложений

- содействует внедрению в производство достижений науки и техники, которые соответствуют мировому уровню.

4. Цена инвестиционного проекта - это процентная ставка, которая предусмотрена в кредитном договоре с учетом определенных требований.

Чаще всего процентная ставка по инвест. кредитам устанавливается плавающей.

На уровень процентной ставки влияют такие основные факторы:

- изменение % по депозитам;

- официально объявленный индекс инфляции;

- возможности получения инвест. кредита в других банках на более льготных условиях;

- характер партнерских взаимоотношений с заемщиком, финн. состояние заемщика;

- альтернативные варианты вложения средств в другие активы с целью получения максимального дохода;

- возможный риск кредитования, особенно инновационных проектов;

- затраты по оформлению ссуды и проведению банковского мониторинга;

- размер, сроки ссуды.

Существует два основных метода расчета % ставок по кредиту:

1. начисление процентов по принципу «стоимость +»

2. модель ценового лидерства.

1) При установлении % по принципу «стоимость+» процентная ставка складывается из:

-стоимости привлечения соответствующих ресурсов банка;

- банковские операционные затраты;

- компенсация банку за уровень риска невыполнения обязательств заемщика;

- маржа прибыли банка.

Основным недостатком есть то, что иы должны четко знать свои затраты по данным видам услуг, и при установлении процентной ставки мы не учитываем фактор конкуренции со стороны кредитора.

2) В основе модели «ценового лидерства» лежит базовая (справочная) ставка- PRIME-raid, которая является наиболее низкой процентной ставкой, которая предлагается наиболее кредитоспособным клиентам по краткосрочным кредитам.

Ставка PRIME-raid ежегодно рассчитывается по формуле простой средней арифметической исходя их ставок группы ведущих банков.

PRIME-raid состоит из:

- базовая ставка (prime-raid, которая включает маржу банка)

- премия за риск невыполнения обязательств, которая выплачивается не первоклассным заемщикам банка

- премия за риск, связанная со срочностью, которая выплачивается по долгосрочным кредитам.
  1   2   3   4   5   6

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua
И всем нам известно, что существует много видов кредитов: инвестиционный кредит, кредит оборотного капитала, потребительский кредит....

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconЛекция Тема : Понятие, сущность, цели и значение защиты информации
Информация и информационная безопасность, понятие защиты информации и ее сущность

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua
Целью моей курсовой работы является: выяснить понятие и сущность конкуренции, определить её сущность, понятие, виды, и то, как они...

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua
Сущность и критерии экономической эффективности предприятий, понятие и экономическая сущность рентабельности деятельности тур и гостиничного...

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconПлан Введение Глава Общая правовая характеристика института представительства...
Понятие и сущность представительства по действующему российскому гражданскому законодательству

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconТема Сущность и содержание менеджмента Понятие управления
Понятие управления. В науке управления фундаментальным поня­тием является понятие "управление". Не давая его строгого формального...

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua Сущность государственного...

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconПрограмма «продукт Простой кредит» ООО «отп кредит» Главные достоинства...
Компании. Простой кредит ориентирован на тех людей, которые, покупая технику, готовы внести первый взнос от 10%, а также на тех,...

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность icon"сущность и понятие государства"

1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность iconРоссия 3
«Славянский банк» выделяет инвестиционный кредит группе компаний Elecard в размере до $10 млн. За счет привлеченных средств ее подразделение...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<