Реферат скачан с сайта allreferat wow ua




Скачать 138.93 Kb.
НазваниеРеферат скачан с сайта allreferat wow ua
Дата публикации02.03.2014
Размер138.93 Kb.
ТипРеферат
uchebilka.ru > Финансы > Реферат
Реферат скачан с сайта allreferat.wow.ua


Рынок лизинговых услуг в РФ

На сегодняшний день лизинг приобретает все большее значение какэффективный инструмент для привлечения инвестиций, пополнения оборотныхсредств и оснащения предприятий оборудованием. В период радикальных экономических реформ у нас в стране возниклаогромная потребность в инвестициях в основные средства промышленности исоциальной сферы. В короткие сроки обеспечить обновление устаревшего итребующего реконструкции парка машин и оборудования можно, только используясовременные инвестиционные инструменты, одним из которых является лизинг. Начало официальной истории российского лизинга положил Указ ПрезидентаРФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». К томувремени в России работало всего около полутора десятков лизинговыхкомпаний, и рынок лизинга начинался практически с нуля. После принятияФедерального закона «О лизинге» в конце 1998 года ситуация резкоизменилась.Изменения, которые ускорили развитие лизинга в России, прежде всего связаныс улучшением макроэкономической и политической ситуации. Текущие показателиинфляции вполне приемлемы для развития таких инвестиционных механизмов,как финансовый лизинг. Несколько лет назад российские промышленники ибанкиры были увлечены созданием финансово-промышленных империй и получениембаснословных доходов по государственным облигациям. Теперь они проявляютвсе больший интерес к инвестициям в средства производства российскойиндустрии. Российские фирмы вынуждены упорядочивать свою бухгалтерскую систему,сталкиваясь с ужесточением фискального давления и с необходимостьюпредоставлять потенциальным отечественным и иностранным инвесторамфинансовые отчеты, прошедшие аудиторскую проверку, правда сейчас с этимналаживается.Налоговые льготы для лизинговых платежей и забалансовый учет финансирования- этим двум принципам, привлекательным для лизингового финансирования вовсем мире.Основными причинами, сдерживающими дальнейшее развитие лизинга в России,эксперты называют следующие нормативно-правовые и макроэкономическиепроблемы:терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и егоуполномоченных органов; Таможенный кодекс (объем таможенных налогов, ограниченный сроквременного ввоза, ограничения таможенного режима временного ввоза/вывозатоваров); барьеры законодательства о валютном регулировании и валютном контроле(требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней); несовершенство принципов бухгалтерского учета (отсутствие трактовкилизинга как долгосрочного финансового вложения для лизингодателя идолгосрочного долгового обязательства для лизингополучателя);неразвитость Арбитражного Процессуального Кодекса в отношении норм защитыправ собственности; Административные органы (возможность административных органов прямоили косвенно вмешиваться в данный процесс); Налоговый Кодекс; слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента ипостановления Правительства, а также закон о федеральном бюджете,предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях неисполняются). Помимо перечисленных, к наиболее серьезным ограничениям ведениялизинговой деятельности можно отнести проблемы с определениемкредитоспособности партнеров (я согласен с тем, что надо поскорееорганизовывать Кредитные бюро, и возложить это на плечи государства!) и садекватностью финансового обеспечения лизинговых сделок, а также недостатокдешевых финансовых ресурсов у некоторых российских лизинговых компаний. На сегодня лицензиями на право ведения лизинговой деятельности владеютболее 1800 компаний. Правда, реально работают и считают лизинг профильнымвидом деятельности не более 10–15%, остальные получают лицензии подконкретные контракты или в качестве дополнительной услуги для своихклиентов, к сожалению – это реальность. Актуальность развития и совершенствования лизинга в России говорит итот факт, что существует Совет по лизингу при Совете Федерации РФ, рабочаягруппа Государственной Думы ФС РФ по работе над законами о лизинге, атакже и Ассоциация лизинговых компаний.Виды лизинга в России Законом определено три вида лизинга — финансовый, возвратный иоперативный.Рассмотрим главные аспекты этих трех видов. Финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собойоперацию по специальному приобретению имущества в собственность ипоследующей сдачей его во временное владение и пользование на срок,приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизациивсей или большей части стоимости имущества. В течение срока договорализингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимостьимущества и получает прибыль от финансовой сделки.Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:- лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, аспециально для передачи его в лизинг;- право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;- продавец имущества знает, что имущество специально приобретается длясдачи его в лизинг;- имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им вэксплуатацию;- претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектовв гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцуимущества;- риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателюпосле подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию. Классический финансовый лизинг характеризуется трехстороннимхарактером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. Позаявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимоеоборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая своифинансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи. Возвратный лизинг. Разновидностью лизинговых сделок является"возвратный лизинг". По сути он представляет собой двухстороннюю лизинговуюсделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, чтолизингополучатель является одновременно и "поставщиком" лизингуемогооборудования, другими словами, собственник оборудования продает еголизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на этоже оборудование в качестве лизингополучателя. Сделка совершается вследующей последовательности:1 - заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;2 - лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора - собственникаоборудования;3 - арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиямлизингового контракта.Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствиилизингополучателя оборудования состоят в следующем:- он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже послепокупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительныхсредств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;- он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования,возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этомза собой право владения и пользования этим оборудованием;- он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могутзанимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование ииспользуя его. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальныевложения с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд,особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующимиорганизациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между егоуставным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемныесредства, только под рисковый (более высокий) ссудный процент. Следуеттакже подчеркнуть, что данный лизинг является источником средне- идолгосрочного рефинансирования, в то время каккоммерческие банковские кредиты выдаются, как правило, на срок в 1,5 года снеобходимостью их последовательного возобновления. Оперативный лизинг. Этот вид лизинга применяется при небольших срокахаренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделиязначительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизингеоборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может бытьвновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделкиоперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данныхсделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условиипредварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизингапредусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объектааренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключатьконтракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживаниеоборудования.Здесь лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретногопользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся наоперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизинговогоимущества - как нового, так и бывшего в употреблении; обязанности потехническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговойкомпании; лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество всилу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном дляиспользования; риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имуществалежит на лизингодателе; размеры лизинговых платежей при оперативномлизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель долженучитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентовдля повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;по окончании срока договора имущество, как правило, возвращаетсялизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор нановых условиях и даже приобрести его в собственность.Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным споявлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку уарендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срокализинга. Наибольшее распространение получили первых два вида. Обычно этодолговременные (применительно к России) сделки на срок от 1,5 до 3,5 лет.Причем в случае возвратного лизинга продавец становится илизингополучателем. Продав оборудование лизинговой компании, он тут жеполучает его в лизинг. Такая схема позволяет владельцу ликвидных основныхсредств получить оборотные средства, не расставаясь с оборудованием ипродолжая выпускать продукцию.Виды оборудования, сдаваемые в лизингВ лизинг сегодня сдаются практически все виды оборудования, во всехотраслях промышленности. Наибольшим успехом пользуются следующие объекты: . автотранспортные средства . строительная и дорожная техника . перерабатывающее оборудование для сельского хозяйства . телекоммуникационное оборудование . специальное оборудование для горно-добывающей, нефтяной и газовой промышленности(составляет значительную долю) Здесь сделки по лизингу отличаются большими объемами привлеченныхсредств под каждую единицу оборудования. Большие подвижки наметились всфере авиационного лизинга и лизинга водного транспорта, где поддержкуоказывает Российское государство. Во многих регионах происходитпереоснащение медицинских учреждений новым оборудованием в рамкахрегиональных программ здравоохранения.Сегодня региональные власти уделяют значительное внимание лизингу прирешении экономических проблем. Полгода назад созданная «Межфракционнаярабочая группа по решению проблем 2003 года ГосДумы ФС РФ» рассматриваетлизинг как одну из возможностей решить (смягчить) проблему износа основныхфондов. По прогнозам экспертов износ составит более 90%. Также в ГосДумеподнимался вопрос о лизинге ядерного топлива. Заинтересованные лицапытаются вместе с законодателями использовать и распространить преимуществализинга на такой вид деятельности, как производство и поставка ядерноготоплива на российские и зарубежные электростанции.Это дало бы возможность: . повысить конкурентоспособность российского производителя, помочь ему не только удержать сегодняшние рынки, но и освоить новые; . ужесточить международный контроль за нераспространением ядерных технологий и тем самым обезопасить мир; . использовать эффективный финансовый инструмент в одной из самых наукоемких отраслей, и в результате дать ей дополнительный стимул для развития.То есть решение проблем, как экономических, так и политических. Но существующие законодательные ограничения не позволяют это сделать,потому что ядерное топливо, по сути приравнивается к мазуту, углю, газу,т.е. относится к потребляемым вещам, следовательно, не может быть предметомлизинга. И если ядерное топливо будет относиться к непотребляемым вещам,то проблема будет решена.Лизинговые Компании в РоссииНа сегодняшний день в России можно выделить шесть основных типов лизинговыхкомпаний:1. лизинговые компании - дочерние компании крупных банков, либо самиявляющиеся коммерческими банками;2. лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственномупризнаку;3. полукоммерческие лизинговые компании;4. лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;5. иностранные фирмы - поставщики оборудования;6. международные лизинговые компании.Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу,как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведениипереговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с нимлизингового контракта.1). Коммерческие лизинговые компании, созданные банками, либо самиявляющиеся коммерческими банками, в большинстве случаев ориентируются наоказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что неисключает преимущественного обслуживания клиентов "собственного" банка.Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но иактивно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банкза получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, чтокомпании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболеекрупными на рынке, имеют большой портфель заказов. Они, как правило, похожина западные, используют наиболее современные методы работы, имеютквалифицированный персонал.В качестве примера этого типа компаний можно назвать: "Интеррослизинг"(создан ОНЭКСИМ-банком и Международной финансовой компанией), "Балтийскийлизинг" (Промстройбанк, г. Санкт-Петербург), и т. д.2). Коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому илипроизводственному признаку. Отраслевые лизинговые компании ориентируются наобслуживание предприятий определенной отрасли. Отраслями, наиболеепривлекательными для развития российского лизинга, практики считают:сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа-и судоперевозки).К лизинговым компаниям этого типа относятся: "РОСАГРОСНАБ","РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ", и т. д.Некоторые лизинговые компании организованы по территориально-отраслевомупринципу: Тюменская агропромышленная компания, и т. д.3). Полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участиигосударственных или муниципальных органов и финансируемые (частично илиполностью) за счет соответствующих бюджетов, а также региональныеорганизации, созданные для поддержки малого предпринимательства иполучившие лицензию на проведение лизинговых операций: "Московскаялизинговая компания"(основной учредитель - Московский Фонд поддержкипредпринимательства), "Сибирская лизинговая компания", и т. д.Особенностью этого вида лизинговых компаний, особенно созданныхнепосредственно государственными и муниципальными структурами, являетсяжесткая ориентированность на осуществление лизинговых сделок сопределенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемыеэтими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетноефинансирование, являются более привлекательными для клиентов, по сравнениюс условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однакодоступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниямивопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектовстоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний.4). Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочиелизинговые компании, не имеющие прямых связей ни с банковскими, ни спромышленными, ни с государственными ресурсами, такие как: "Юнит Лизинг","Крейт Лизинг" и другие.Как правило, эти компании создаются для привлечения корпоративных клиентов,имеющих возможность приобретать большие объемы оборудования, напримероргтехники, торгового оборудования и т.д.5). Иностранные фирмы - поставщики оборудования, автотранспортных средств итехнологий, в основном большегрузных автомобилей, хотя в последнее времяэта тенденция постепенно распространяется и на производителей множительной,оргтехники, в некоторых случаях, печатного оборудования. Они используютлизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Они были вынужденысоздавать лизинговые компании в связи с постепенным насыщением рынка ивозросшей конкуренцией. Типичными примерами таких компаний являются: XEROX,IVECO, SCANIA, DAF.Лизинговые сделки, заключаемые иностранными фирмами-производителями, обычнопредусматривают участие российского банка, приемлемого для иностраннойфирмы, выдающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя.6). Международные лизинговые компании используют возможность полученияболее дешевых по сравнению с внутренними кредитных ресурсов и высокуюстепень осторожности к неизвестным российским лизинговым компаниям состороны западных производителей и поставщиков оборудования. Такой компаниейявляется, например, Российско-германская лизинговая компания (РГ-лизинг),активно занимающаяся в последнее время лизингом полиграфическогооборудования. Основной целью деятельности иностранных лизинговых компаний в Россииявляется финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков дляроссийских предприятий и иностранных фирм, работающих в России. Западныебанки вынуждены воздерживаться от значительных инвестиций в российскийлизинг, среди прочего, из-за высоких резервных требований по российскимкредитам, предусмотренных в их странах. Международные лизинговые компании,не обремененные необходимостью создания таких резервов на случай потерь,развивают свою деятельность в России более активно. Коммерческие возможности и конкурентное давление вынуждают начатьлизинговую деятельность в России для поддержки международных поставщиков.Главной задачей международных лизинговых компаний, действующих в России,является обеспечение финансирования на конкурентоспособных условиях дляобслуживаемых ими производителей.Со слов экспертов, объем международного лизинга в России достаточно велик,особенно при аренде телекоммуникационного оборудования и авто-трейлеров.Несколько крупных европейских лизинговых компаний оформляют лицензии наорганизацию международного финансирования лизинга в России. Предполагаетсязначительное расширение этой формы международного финансирования. Оборот большинства наших лизинговых компаний ежегодно превышает 5–10млн. долларов США, а у некоторых из них он выходит за 100 млн.В большинстве случаев лизинговые компании создаются юридическими лицами(более 40%) и банками (более 25%), реже физическими лицами (15%) ииностранными инвесторами (3%). Более 70% инвестиций приходятся наЕвропейскую часть России, на долю Урала и Западной Сибири приходится около15%, а на Дальний Восток - менее 10%. В такой же пропорции распределяется ирегиональное расположение лизинговых компаний, причем около 40% от ихобщего числа находится в Москве. Наиболее значительных объемов достиглизинг промышленного и технологического оборудования. Среди страховых компаний, крупнейшими являются такие известные, как«Ариадна», РОСНО, Военно-страховая, Промышленно-страховая, Русскаястраховая компания, «Нефтеполис».Перспективы лизинга в России Доля лизинга в общем объеме инвестиций в развитых странах достигает30%. В нашей стране можно пока говорить только о 1,2–1,5%. Однако, как ужеговорилось, этот вид деятельности очень динамично развивается. За последниетри–четыре года мы имели экспоненциальный рост объемов лизинговых операций. Все большую поддержку лизинг встречает и у банков — а это основаданного бизнеса. Сегодня многие банки готовы пересмотреть свою кредитнуюполитику в сторону увеличения сроков кредитования лизинговых операций иснижения цены кредитов. Однако над ними довлеют общая экономическаяситуация и банковское законодательство, которое пока не дает банкампреимуществ по этому направлению деятельности, медленно восстанавливаетсямежбанковский кредитный рынок и сложная ситуация с кредитной активностьюбанков из-за кризиса 1998 года. Несмотря на это, многие банки сегоднясоздают собственные компании, работают по лизингу с корпоративнымиклиентами. Большим подспорьем в увеличении доли лизинга в инвестициях можетстать иностранный капитал, но иностранцы по-прежнему дают низкую оценкуинвестиционному климату в России, хотя капитал все же притекает и реальныйсектор. Причины этому – это нестабильность регулирования, налогов инесовершенство законов, 127-е место в мире по «индексу экономическойсвободы», одно из первых мест по «индексу коррупции» и т.д.Есть надежда, что государство будет оказывать более решительную поддержкувсему российскому лизингу.Важно отметить, что одной из главных предпосылок развития лизинга вроссийских условиях является то, что для банков облегчается проблемазалога, так как им служит само предоставленное оборудование, которое, принарушении договорных условий, может быть отобрано.В заключение хотелось бы почеркнуть, что распространение лизинга в Россиисдерживает и такой важный фактор, как неподготовленность лизингополучателя.По данным Московской лизинговой компании, из 700 заявок московскихпредпринимателей только 2% получили положительное экспертное заключение.21/10/2001ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТЭССЕ НА ТЕМУ: « Рынок лизинговых услуг России».Преподаватель: Газман В.Д.Подготовил студент:Инюцын А.Ю.,гр.БиБД2001

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua Политология. (реферат)

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Реферат скачан с сайта allreferat wow ua iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<