Введение 4




НазваниеВведение 4
страница5/10
Дата публикации12.11.2013
Размер1.02 Mb.
ТипРеферат
uchebilka.ru > Банк > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
^

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

2.1. Анализ банковских рейтингов


Банковские рейтинги – методика анализа, который проводится, как правило, либо информационными службами, либо специализированными рейтинговыми агентствами. Его основные черты – комплексная оценка финансовой устойчивости, завершающаяся чаще всего выставлением общей балльной рейтинговой оценки данному кредитному учреждению. Результатами рейтингов активно пользуется население, акционеры банка. В российской печати также распространено ранжирование банков по определенным показателям (величина активов, капитал, прибыль и т.д.). Иногда такого рода ранжирование называется рейтингом. Но к данной деятельности корректнее применять термин рэнкинг (от англ. rank – ряд).

Значение банковских рейтингов очень велико, так как на их основе применяется очень много значимых финансовых решений. Даже банки, обладающие собственными аналитическими методиками для анализа банков-контрагентов, используют рейтинговые оценки как неотъемлемую часть методики анализа.

В России уже не первый год широко публикуются разнообразные рейтинги. Но мало кто знает, что методики расчета, используемые в этих рейтингах, ничего общего не имеют с теми методиками, которые используются в экономически развитых странах мира. И, таким образом, доверять подобным рейтингам нужно с опаской. В этом убедились все сограждане в августе 1998 года, когда кризис камня на камне не оставил от банков, имевших первые места во всех возможных рейтингах.

Именно в банковской сфере впервые появились российские рейтинги хозяйствующих субъектов как таковые. На сегодняшний день ведущие отечественные экономические журналы считают полезным для себя и своих читателей как минимум раз в квартал публиковать информацию о деятельности коммерческих банков России.

Однако от былой безоглядности и “заказных” подходов не осталось и следа — издания более осторожны в указании мест банков и снабжают свои материалы развернутыми комментариями. Крупные же корпорации, особенно зарубежные, делают свои собственные аналитические разработки на эту тему. Но в массе своей бизнес по-прежнему лишен надежной информации о состоянии банковской сферы. Основной принцип составления рейтинга заключается в том, чтобы отразить положение участника рынка среди ему подобных с помощью определенным образом обработанной информации. В обществе с нормальной экономикой банковский рейтинг — прежде всего инструмент демонстрации инвестиционной привлекательности банка через умение его менеджмента профессионально и прибыльно работать в столь сложной области финансового бизнеса. Методика обработки информации для формирования рейтинга составляет профессиональную суть любого такого списка, является “ноу-хау” специализированных рейтинговых агентств и никогда не публикуются. Мерилом ее качества является авторитет того или иного рейтингового агентства. Поступающая от банков и о банках от третьих лиц информация подвергается профессиональной первичной обработке и превращается в группу показателей. Основная задача банковского рейтинга — дать оценку положения банка на рынке, на основании которой частный вкладчик или юридическое лицо —клиент банка сможет принять то или иное решение. Публикация информации о банках началась с самого момента возникновения первых кооперативных и коммерческих банков. Тогда информация банками предоставлялась крайне неохотно, произвольно и нередко была искаженной, что, разумеется, делало рейтинги чрезвычайно далекими от действительности. Положение несколько изменилось после решения Центрального банка России об обязательной публикации балансов и сопутствующей им отчетности в открытой печати. Важность помещения такой информации была осознана и самими банками. В результате в прессе появились целые разделы с информацией о банках. Однако первые неудачи вкладчиков и иных клиентов банков, пытавшихся самостоятельно дать оценку на основе подобных данных, привели к появлению табличной информации, где были проранжированы главные и второстепенные показатели и сами банки. Такого рода информация была определена издателями как рейтинговая. Отождествление с зарубежными аналогами привело к тому, что слово “рейтинг” надолго вошло в постперестроечный лексикон населения и СМИ. При этом употребление этого термина к подобным таблицам есть сильное преувеличение. “Рейтинги” не были рейтингами по своей экономической сути. В результате тех, кто пользовался подобными сведениями для принятия решений, постиг ряд горьких разочарований, последнее из которых — кризис 1998 года. Для того чтобы таких разочарований не возникало, “рейтинги” должны стать рейтингами — такими, как в экономически развитых странах. Зарубежную банковскую практику трудно представить без рейтингов, которые ориентируют население и компанию в ситуации, сложившейся в банковской сфере и в конкретных кредитных организациях. Рейтинги таких известных компаний, как Thompson Financial Bank Watch, Moody’s, FITCH IBCA, Standard&Poors, являются ориентиром для инвестора. При этом агентства специализируются на оценке и анализе разного рода данных о деятельности различных банков с учетом информации не только экономического, но и социального характера, позволяющих ответить на вопрос о кредитоспособности банка, об умении банка профессионально выполнять принятые на себя обязательства и т. п. Таким образом, помимо финансовой и околоэкономической информации, в обязательном плане учитывают информацию неэкономическую: о состоянии управления, о деловых контактах, о соблюдении установленного законодательства и правил Центрального банка, о поведении персонала и руководства банка вне рабочего времени, о доходах банковских служащих и их соответствии налоговым документам и многое иное. Рейтинги для лучшего восприятия обозначаются преимущественно первыми буквами латинского или национального алфавита с добавлением букв или цифр, свидетельствующих об уровне оценки: принятая в России цифровая оценка не применяется, потому что у разных банков может быть схожее положение.
Ряд агентств предпочитает использовать пофакторную оценку, ввиду чего они акцентируют внимание на временном периоде, региональных или национальных особенностях, уровнях интегральных оценок. Для выполнения таких задач действует хорошо отлаженная система источников сведений, где качеству, проверке, уточнению мелочей и ряду других принципов ее сбора и обработки уделяется самое пристальное внимание.

По этой причине в качестве источников такой информации, помимо, как правило, национальных СМИ и Интернета, бирж, различных обществ и комитетов, выступает информация, поступающая от правоохранительных и налоговых органов, специалистов банков, частных журналистов и сыскных агентств, независимых экспертов и т.д. Это позволяет точнее определить реальное положение банка на рынке, его отношение к решению тех или иных экономических проблем. Практика показала, что данные рейтинга могут быть достаточно эффективным инструментом влияния рейтинговых агентств на поведение банка и на процессы, протекающие в банковской системе в целом. Поэтому роль таких агентств можно представить неким барометром, за которым внимательно следит частный инвестор, доверивший свои вклады какому-либо банку.8

После кризиса издания, публикующие информацию о деятельности коммерческих банков, пошли на существенный пересмотр работы со сведениями о банках: отказались от “расстановки по местам”, перешли к публикации просто таблично-информационного материала о деятельности кредитных организаций на основе балансовой отчетности, помещают рядом с материалом подробные комментарии экспертов.

Рейтинги публикуют сейчас четыре российских популярных экономических журнала: “Профиль”, “Деньги”, “Эксперт” и “Компания”. “Деньги” и “Эксперт” пытаются помещать информационно насыщенные материалы, отдавая предпочтение качественной оценке ситуации и пояснениям происходящих событий, “Профиль” же и “Компания”, на наш взгляд, больше тяготеют к старым подходам. Во всяком случае, и в “Профиле”, и в “Компании” в заголовке рейтинга можно прочесть: “самые надежные...”, хотя теперь даже пенсионеры и школьники знают цену таких утверждений. Происходило также развитие специфической аналитической практики в этой сфере: подобные исследования выполнялись в первую очередь для крупных корпораций (широкому кругу потенциальных клиентов пока приходится довольствоваться публикациями в открытой периодике). Такая аналитическая работа ведется преимущественно в два этапа: — сбор более полной и достоверной информации, чем данные, представленные банком. Это не только экономические, но и широкий спектр неэкономических сведений. Полнота и достоверность экономических данных дополняются как из установленной официальной нормативной отчетности, так и по иным информационным каналам, в том числе детективным. При этом объем детективной информации и экспертных оценок намного превышает уровень, принятый на Западе, что делает невозможным простое перенесение в Россию иностранных рейтинговых методик; — выработка определенной методики расчета рейтинга, которая обеспечивает адекватное отражение происходящих процессов в банковском секторе экономики. Лишь сам рейтинг предоставляется заказчику. Трудность составления рейтингов в западном понимании этого термина состоит в том, что для адекватной оценки ситуации не хватает значительного объема данных. Прежде всего, речь идет об информации, характеризующей отношения банков с властями — ведь именно такие отношения очень часто определяют взлеты и падения банка. Это сложноформализуемые сведения о деятельности руководства и персонала банка, политических пристрастиях их учредителей и акционеров, их стиле и образе жизни, дружбе с политиками и т.д.

Очень трудно учесть криминальный и теневой факторы в работе ряда банков. Для их оценки нужно коллекционировать и подробно анализировать скандальные истории с их руководителями, неоправданные финансовые траты без ведома рядовых акционеров, формирование личных состояний, операции с государственными денежными средствами.

Добыть все эти данные можно только по специальным каналам, руководствуясь особыми методиками. Методики эти вырабатываются, и не за горами тот день, когда можно будет говорить о появлении российских рейтингов. Наименования в публикуемых таблицах нередко определяются произвольно, без учета общепринятых стандартов построения таблиц и размещения в них цифрового материала. Избыточен объем абсолютных показателей — слишком мало показателей относительных и графиков.

Оставляет желать лучшего лексика наименований столбцов в таблицах. Употребление таких ненаучных терминов, как “надежность”, “надежный мелкий банк”, “самые бюджетные банки”, “самые клиентские”, “самые розничные” и “самые кредитные” банки, несостоятельно. Составители не всегда задумываются над смыслом предлагаемой публикации. В результате появляются банки с отрицательным капиталом, показатель “максимальный риск” и т.п.

Представляется тот перечень показателей отчетности, который устраивает издание и банк, но далеко не всегда читателя. Нередко материалы печатаются без учета фактора динамики квартальной отчетности. Но именно такая динамика обеспечивает основу адекватной оценки деятельности коммерческого банка. Отсутствуют комментарии о массиве представленной и обработанной информации к общему числу российских банков. Не приводится информация: о банковских операциях с учетом регионального и отраслевого факторов; прибыльности отдельных видов операций; об уровне доходности ценных бумаг банка с учетом фактических выплат дивидендов; об уровне средней заработной платы персонала и руководителей банка с учетом выплат процентов по денежным вкладам; о видах гарантий банка на вложенный в него капитал, структуре кредитного залога и ряду других.

Представленные показатели деятельности банков показывают, что основной банковский капитал оседает в Москве, так как около 80% всего российского капитала проходит через Москву. Москву в этом плане можно назвать “государством в государстве”.

Лидерами по активам и по собственному капиталу (Приложение 2, Таблица 2) являются Сбербанк России, Внешторгбанк, Газпромбанк, Альфа-банк, МПБ, Банк Москвы. Темп прироста активов этих банков в год составляет от 12 до 22 %. Основываясь на предыдущих годах работы этих банков, можно сказать, что темп прироста активов относительно постоянный и устойчивый. Это характеризует устойчивость банков в банковской сфере. Другие же банки имеют показатели с высокой амплитудой колебания, свидетельствуя о том, что банки сильно подвергаются внутренним и внешним факторам воздействия на их деятельность.

Темп прироста капитала не самый высокий по рейтингу. Сделаем предположение, что львиная доля банковских активов задействована.

Показатель прибыли до налогов варьируется. Банками, занимающими первые места по этому показателю, являются Сбербанк, Российский кредит, Внешторгбанк, Газпромбанк, Банк Москвы, Ситибанк.

Проанализировав рейтинг (Таблица 1, Приложение 2), сделаем следующий вывод:

Первое место по всем показателям занимает Сбербанк России, так как он обслуживает большую часть населения России. Остальные банки, приведенные в анализе, держат свои позиции благодаря тому, что обслуживают крупное производство, как частный сектор, так и государственные монополии. В частности Внешторгбанк обслуживает международные государственные операции.

Таблица 1

Показатели рентабельности собственного капитала 9-ти крупнейших российских банков

Банк

Размер собственного капитала

Прибыль до налогообложения

Рентабельность %



Сбербанк России

134943,4

23494,3

17,48

5

Российский кредит

-22694,8

6263,2

-




Внешторгбанк

50042,9

5222,4

10,43

8

Газпромбанк

28675,9

4215

14,69

7

Райффайзенбанк

4478,4

1822,7

40,69

1

Банк Москвы

11814,8

1765,7

14,94

6

Ситибанк

8092,8

1721,8

21,27

4

ММБ

5469,6

1697,8

31,04

2

Промстройбанк

5032,1

1290,1

25,63

3


Рентабельность собственного капитала довольна высокая для банковской сферы. Это объясняется, так же как и рентабельность активов, то есть обслуживанием крупного производства и монополий.

Таблица 2

Показатели рентабельности активов до налогообложения
9-ти крупнейших российских банков

Банк

Активы

Прибыль до налогообложения

Рента-бельность %



Сбербанк России

1282245

23494,3

1,8

8

Российский кредит

18278,1

6263,2

34

1

Внешторгбанк

207768,8

5222,4

2,5

4

Газпромбанк

176374,7

4215

2,3

5

Райффайзенбанк

53307,6

1822,7

3,4

3

Банк Москвы

109665,8

1765,7

16

2

Ситибанк

50540,7

1721,8

3,4

3

ММБ

75902,8

1697,8

2,2

6

Промстройбанк

59014,6

1290,1

2,1

7


Основываясь на данных настоящей таблицы, можно сделать вывод, что позиции банков по показателям могут значительно колебаться. Первое место по уровню рентабельности занимает банк “Российский кредит”. При довольно невысоких активах, банк распоряжается денежными средствами очень грамотно. Данный банк ведет весьма рискованную игру на банковском рынке. Что касается Сбербанка России, то он в свою очередь, имея максимальные активы и прибыль до налогообложения, занимает одно из последних мест среди российских банков в целом. Это объясняется тем, что первоначальной целью банка является не получение прибыли от ведения банковской деятельности, а обслуживание населения Российской Федерации. Население доверяет свои деньги Сбербанку России, так как доверие к коммерческим банкам было не очень велико, но в настоящее время просматривается тенденция к обратному. Население начинает изымать свои средства из Сбербанка и переводит их на счета коммерческих банков. Это обуславливается тем, что на данный момент в России большое количество коммерческих банков, которые вынуждены вести между собой конкурентную борьбу за клиента. Тем самым, банки пытаются разработать и предложить на рынке новые банковские услуги. Также модернизируются и предлагаются новые, более льготные условия, уже существующих услуг. В настоящее время действует закон “О страховании банковских вкладов”. Закон давно был необходим банковской системе, но он затрагивает интересы не всех вкладчиков и нуждается в серьезной доработке. Хотя уже сейчас можно отметить, что доля частных вкладчиков выросла. Можно предположить, что это произошло благодаря принятию закона.

Если же рассматривать положение российских банков на международной арене, то также наметились положительные перспективы, которые можно назвать “дешевые деньги”.

Агентство Moody’s повышает рейтинги ведущих российских банков, которые теперь могут осуществить за рубежом рекордно дешевые заимствования и направить средства на развитие потребительского и ипотечного кредитования

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service 10 октября 2007 года присвоило Сберегательному банку РФ рейтинг «Ва1/NP» по депозитам в иностранной валюте. Moody's также присвоило рейтинг «Baa3» планируемым трехлетним облигациям банка с плавающей ставкой, номинированным в долларах. Эти бумаги получили инвестиционный рейтинг спустя всего два дня после того, как такой оценки удостоились государственные еврооблигации. Однако агентство обратило внимание не только на крупнейший банк страны. Уже 13 октября 2007 года Moody's повысило долгосрочный депозитный рейтинг Внешторгбанка (ВТБ) с «Ва3» до «Ва1» и аналогичный рейтинг Газпромбанка с «Ba3» до «Ba2». Все три банка еще до вынесения решения Moody's собирались выходить на рынок внешних заимствований. Теперь они могут разместить облигации, во-первых, дешево, во-вторых – в большом объеме. Потенциально бумаги банков вызовут интерес тех, кто ранее не имел возможности их приобретать из-за их недостаточно высокого рейтинга, в частности консервативные западные пенсионные фонды.

У Сбербанка, который проводил презентациию своих евробондов, появился шанс занять на мировом рынке на лучших условиях по сравнению с его предшественниками. Как полагают эксперты, объем выпуска может составить 0,5-1 млрд долл. при доходности на уровне LIBOR+1,75-2%. Глава Сбербанка Андрей Казьмин полагает, что ставка по бумагам банка будет "сопоставима с доходностью государственных облигаций".

Долгое время Сбербанк имел только рейтинг самого молодого агентства "большой тройки" – Fitch. Между тем Moody's и Standard&Poor's не раз отмечали, что банк не особо стремится стать их клиентом. Однако для размещения бумаг на мировых рынках рейтинга Fitch не всегда достаточно, и в этом году Сбербанк обратился к Moody’s. Банк планирует использовать доходы от размещения облигаций на новые долларовые кредиты российскому бизнесу. Об этом заявил Александр Татауров, заместитель директора управления операций на фондовых рынках Сбербанка.

В настоящее время крупнейшая кредитная организация страны старается получать больше прибыли от выдачи кредитов корпоративным и частным клиентам. Так, доля выручки от выдачи ссуд выросла с 47% в 2006 году до 53% в 2007 году. Напротив, доход в виде процентов от реализации ценных бумаг упал до 21% с 29%. Объем кредитов населению в прошлом году увеличился в два раза – до 30 млрд рублей. Можно ожидать, что эта тенденция сохранится, учитывая растущий спрос на кредиты (особенно со стороны населения), в условиях снижения процентных ставок.

Повышение рейтинга ВТБ (Внешторгбанк) позволяет ему осуществить выгодные иностранные заимствования по примеру Сбербанка. ВТБ, по словам его президента Андрея Костина, планирует до конца 2008 года выпустить еврооблигации на 500 млн долл. Напомним, что банк разработал программу эмиссии среднесрочных еврооблигаций на сумму до 3 млрд долл. сроком до 2007 года.

Сегодня, особенно на фоне повышения активности ведущих банков страны в сфере потребительского кредита и ипотеки, наиболее вероятно, что привлеченные средства пойдут на развитие розничного бизнеса. ВТБ 7 октября 2005 года открыл первый специализированный центр ипотечного и потребительского кредитования и объявил о запуске программы массовой ипотеки. За год банк рассчитывает выдать кредитов на покупку жилья на 130 млн долл. и выйти в лидеры на этом рынке. Он планирует до конца 2008 г. вложить в ипотечное кредитование 10 млн долл., а в течение 12 месяцев – довести объем вложений до 130 млн долл. против нынешних 8 млн долл. Вскоре ВТБ обещает запустить программу кредитования строящегося жилья и загородной недвижимости. К 2008 году банк намерен выйти на объем ипотеки в 1,5 млрд долл.

Отметим, что с начала года сразу несколько крупных банков заявили о намерении активно развивать этот вид кредитования. Среди них не только Сбербанк, лидер розничного рынка. Райффайзенбанк открывает спецотделения и планирует довести к середине 2008 года объем ипотечных кредитов с 21 млн долл. до 100 млн долл. Национальный резервный банк создает дочернее предприятие – Национальную ипотечную компанию, которая за полгода обещает прокредитовать россиян на 30 млн долл.

Экспертов аудиторско-консалтинговой компании Ernst&Young резко возросшая активность наших банков на рынке ипотечного кредитования не удивляет. Этот рынок дает доступ к средствам населения и помогает выгодно и относительно надежно размещать деньги на длительный срок. Для Газпромбанка повышение рейтинга также очень своевременно. Банк не стоит в стороне от общего бума потребительского кредитования и ипотеки. Он постепенно снижает свою зависимость от «Газпрома» и сопровождения его бизнеса и диверсифицирует свой кредитный портфель. Сегодня банк (помимо работы с юридическими лицами) выдает населению ипотечные ссуды, а также кредиты на потребительские цели. Поэтому для него расширение розничного бизнеса через привлечение средств за счет дешевых еврооблигаций – важная часть стратегии. Таким образом, крупнейшие банки России в настоящий момент имеют возможность привлечь дешевые заемные средства на внешних рынках. Более того, они могут составить конкуренцию специализированным ипотечным банкам, которые финансируются западными партнерами, в частности «Дельта-Кредиту», нынешнему лидеру рынка ипотеки.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

Похожие:

Введение 4 iconВведение введение
Актуальность темы настоящего исследования определяется следующими теоретическими положениями

Введение 4 iconВведение Введение в проблему человеко-машинного взаимодействия
Человек: информационные каналы, память, мышление и принятие решений, психология

Введение 4 iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua Создание предприятия в рыночной...

Введение 4 iconСодержание введение 3 заключение 6 библиография 8 приложение 1 12 введение
Использование информационных технологий и проблемы автоматизации процессов управления ифнс россии

Введение 4 iconВведение в конфигурирование в системе «1С: предприятие 1». Основные объекты введение
Печатные формы; подчиненные справочники. Форма, содержащая списки элементов двух справочников

Введение 4 iconМ. К. Буза Введение в архитектуру
Б90        Введение в архитектуру компьютеров: Учеб пособие. – Мн.: Бгу, 1999. – 253 с

Введение 4 iconВведение 1 введение
Создание современной концепции социальной защиты населения, разработка ее принципов и форм, механизмов реализации является одной...

Введение 4 iconКонтрольная работа по дисциплине “Введение в социологию” Система...

Введение 4 iconВведение 2 заключение 2 введение
Доверительность этих отношений должна подкрепляться возможностью для всех участников сделок получать и использовать финансовую информацию....

Введение 4 iconКонтрольная работа по дисциплине "Введение в философию" Учение Платона...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<