Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит»




НазваниеКонспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит»
страница4/17
Дата публикации25.02.2013
Размер1.37 Mb.
ТипКонспект
uchebilka.ru > Банк > Конспект
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17
^

Рис. 2.1 Схема денежного оборота.


(1)- оплата ресурсов – фирмы покупают на рынке ресурсов необходимые для производства ресурсы (природные и трудовые);

(2)- заработная плата служащих, которую выплачивает им государство за предоставленную рабочую силу;

(3)- трансфертные платежи – все выплаты, которые осуществляет государство домашним хозяйствам;

(4)- доходы домашних хозяйств от реализации их ресурсов (заработная плата, дивиденды, проценты и т.д.)национальный доход;

(5)- потребление - часть доходов, полученных домашними хозяйствами, используемая на потребление товаров и услуг;

(6)- налоги;

(7)- сбережения - неистраченные на потребление доходы домашних хозяйств;

(8)- инвестиционные фонды - этот поток учитывает кредиты, полученные от финансовых посредников и доходы от эмиссии ценных бумаг;

(9)- затраты на инвестиции - мобилизированные на финансовом рынке ресурсы фирмы инвестируют на расширение производства и закупают на рынке продуктов необходимое оборудование и полуфабрикаты;

(10)- государственные займы - мобилизация денежных ресурсов на финансовом рынке государством;

(11)- государственные закупки – государство, получив доходы (налоги от домашних хозяйств и от фирм, а также государственные займы), имеет возможность затрачивать денежные ресурсы на государственные закупки.

(12)- выручка образуется у фирм при реализации ими ВНП на рынке продуктов;

(13)- импорт – домашние хозяйства потребляют импортную продукцию и оплачивают ее деньгами, соответственно, импортеры получают выручку, которая уходит на мировой рынок;

(14)- экспорт - фирмы экспортируют товары на мировой рынок, получая валютную выручку;

(15)- чистый отток капитала образуется, когда импорт товара превышает экспорт;

(16)- чистый приток капитала образуется, когда экспортируется товара больше, чем ввозится в страну.

^
3. Денежная масса.

Денежная масса – совокупность остатков денег во всех их формах, которые имеются в денежном обращении, т.е. находятся в распоряжении у субъектов денежного обращения за определённое время.

^

Денежная масса зависит от нескольких факторов:


  1. Спрос на деньги;

  2. Предложение денег;

  3. Норма обязательного резерва, устанавливаемая НБУ;

  4. Состояние бюджета государства.

Денежная масса формируется с помощью денежных агрегатов.

Денежный агрегат – специфическое формирование, которое характеризует набор элементов денежной массы в зависимости от их ликвидности. Денежный агрегат формируется путём прибавления к предыдущим величинам новых компонентов в последовательности, снижающей его ликвидность.

^ В Украине используются НБУ такие денежные агрегаты:

М0- наличные деньги, которые находятся вне банковской системы, т.е. на руках у физических лиц и в кассах предприятий.

^ М1 – формируется путём прибавления к агрегату М0 вкладов предприятия, находящихся в коммерческих банках и могут быть использованы их собственниками немедленно без предупреждения банка, т.е. это запасы средств на текущих счетах до востребования (на расчетном счету), ТС.

^ М2 – формируется путём прибавления к агрегату М1 средств на срочных и сберегательных счетах, СС.

М3 – включает агрегат М2 и долгосрочные ценные бумаги, ЦБ.
^

То есть М3 – денежная масса в стране




Наличность Безналичные деньги (2.1)




4. Денежная база

Денежная база – показатель денежной массы, который формируется путём прибавления к агрегату М0 денежных средств в кассах коммерческих банков и денежных средств на корреспондентских счетах в НБУ (обязательных резервов).


Обязательный резерв (R) – часть общего резерва банка, которую он должен хранить в денежной форме на корреспондентском счёту в НБУ и не может использовать для текущих операций.

^ Общий банковский резерв – сумма денежных средств, которая находится в распоряжении коммерческого банка в определённый момент и не используется для активных операций.

^ Свободный резервсовокупность денежных средств коммерческого банка, которые находятся в их распоряжении и могут быть использованы для активных операций.

^ Свободный резерв формируется как разница между общим и обязательным резервами, он даёт возможность банку выполнять свои обязательства перед клиентами и удовлетворять спрос на кредиты.


^

Рис. 2.2 Банковские резервы.



Если денежная база составляет сумму обязательств национального банка перед коммерческими банками (R), то безналичные элементы денежных агрегатов охватывают обязательства коммерческих банков перед своими клиентами (D). Другими являются источники формирования: безналичные элементы денежных агрегатов формируются коммерческими банками как за счет полученных от национального банка средств (ΔR), так и за счет создания денег самими коммерческими банками через денежно-кредитный мультипликатор (процесс денежно-кредитной мультипликации будет рассматриваться в теме 3). Вследствие этого безналичные элементы денежных агрегатов значительно больше, чем безналичные элементы денежной базы. Данное соотношение можно отобразить так:


Рис. 2.3 Сравнение состава денежной массы и денежной базы
Денежная база является основой для расчета денежной массы с помощью мультипликации.
^
5.Скорость обращения денег.

Скорость обращения – показатель, который характеризует частоту, с которой каждая денежная единица затрачивается на покупку товаров и услуг.


, (2.2)

Qі- физический объём товаров и услуг, которые реализуются за определённое время;

Pі- цена товаров и услуг;

M- масса денег;

V- скорость обращения, об.

(2.3)

Скорость обращения прямо пропорциональна объему ВВП и обратно пропорциональна денежной массе.
^

Факторы, влияющие на скорость обращения:


  1. Спрос на деньги (чем больше спрос, тем меньше скорость обращения);

  2. Товарное предложение (чем больше товаров, тем больше скорость обращения);

  3. Рост эффективности производства (чем эффективнее производство, тем более эффективно обращение);

  4. Маркетинг.
^
6.Закон денежного обращения

Для обслуживания денежного обращения в течение данного периода времени необходимо определённое количество покупательных или платежных средств, т. е. масса денег.

Мф н, (2.4)

Где Мф – фактическая денежная масса (предложение денег);

Мн – необходимое количество денег для обслуживания ВВП (спрос на деньги).

, (2.5)

где Мн – масса денег, необходимая для обращения.
Если Мф н – наблюдается инфляция;

Если Мфн – дефицит денежных единиц.

Вопросы для самоконтроля.

  1. Охарактеризуйте понятие «денежный оборот».

  2. Какой деятельностью занимаются субъекты денежного оборота?

  3. Какие денежные потоки возникают в денежном обороте?

  4. Дайте определение денежной массе.

  5. Какие денежные агрегаты используются НБУ?

  6. Из каких составных ликвидных частей состоит денежный агрегат М3?

  7. Назовите структуру общего банковского резерва.

  8. Какую роль играет денежно-кредитный мультипликатор в денежном обороте?

  9. Как рассчитать скорость обращения денежной единицы?

  10. Сформулируйте закон денежного обращения.


Тема 3
Денежный рынок

1. Сущность денежного рынка

2. Структура денежного рынка

3. Особенности функционирования денежного рынка

4. Предложение денег и денежно-кредитный мультипликатор

5. Спрос на деньги

6. Равновесие на денежном рынке

  1. ^
    Сущность денежного рынка

Продажа денег – передача денег их собственниками во временное пользование покупателям в обмен на такие инструменты, которые дают возможность сохранить право собственности на эти деньги, т.е. возобновить право распоряжения ними и получения дохода.

Покупка денег - форма получения субъектами рынка в своё распоряжение определённой суммы денег в обмен на указанные инструменты. По характеру эти инструменты – это долговые обязательства покупателей денег перед продавцами.

Денежный рынок - совокупность всех денежных ресурсов страны, которые постоянно перемещаются под влиянием спроса и предложения в сторону разных субъектов экономики.

Покупатель средств преследует цель получения дополнительного дохода от расширения производственной деятельности за счет использования полученных дополнительных средств (право на распоряжение денежными средствами).

Продавец преследует цель получения дополнительного дохода от предоставленной суммы займа, как плату за пользование (право собственности, право распоряжения).

^

Предоставление займа оформляется в двух формах:


  1. Прямой заем под обязательства вернуть деньги в срок;

  2. Покупка или продажа особых финансовых инструментов (облигации, акции).
^
2.Структура денежного рынка

В денежном рынке выделяются следующие сегменты по критериям:


  1. По видам инструментов, которые применяются для перемещения денег от покупателей к продавцам:
    а) рынок заёмных обязательств;
    b) рынок ценных бумаг;
    с) денежный рынок.

  2. ^ По институциональным признакам денежных потоков:
    а) фондовый рынок (перемещение небанковского капитала, который приводится в движение с помощью фондовых ценностей);
    b) рынок банковских кредитов;
    с) рынок посреднических услуг.

  3. ^ По экономическому назначению денежных средств:
    а) рынок денег;
    b) рынок капитала.

  4. По функциональному признаку:
    а) межбанковский рынок (межбанковский кредит, коммерческий вексель, операции с краткосрочными государственными обязательствами);
    b) открытый рынок (купля-продажа ценных бумаг НБУ).



  1. ^
    Особенности функционирования денежного рынка.

Особенности функционирования денежного рынка:

  1. На денежном рынке собственник денег хочет передать в чужое распоряжение свои средства прямо, а не в обмен на материальное благо, и покупатель хочет получить деньги в своё распоряжение, не возмещая стоимость эквивалента стоимости денег, т.е. перемещение стоимости проводится в денежной форме;

  2. Передача денег от одного субъекта денежного рынка к другому имеет смысл в случае, если у одного субъекта есть свободные деньги и нет необходимости затрачивать их на покупку материальных благ, а у других субъектов нет денежных средств и нет материальных благ, от продажи которых они могли бы приобрести денежные средства;

  3. На денежном рынке существуют определённые формы инструментов, с помощью которых происходит перемещение стоимости (ценные бумаги);

  4. Спрос и предложение на деньги существенно отличается от предложения и спроса на товары;

  5. Цена за деньги – это дополнительный доход, который могут принести эти деньги (проценты);

  6. Покупка-продажа денег.


4. Предложение денег и денежно-кредитный мультипликатор

Предложение денег осуществляется НБУ и коммерческими банками. Предложение денег характеризует фактическую денежную массу, которая находится в денежном обороте. Предложение денег выражается формулой:

, (3.1)

где m - денежно-кредитный мультипликатор (коэффициент);

Mn - денежная база (см. рис. 2.2);

r - норма обязательного резерва.
Денежно-кредитный мультипликатор – процесс создания новых банковских депозитов (безналичные деньги) при кредитовании банками клиентуры на основе дополнительных (свободных) ресурсов, которые поступили в банк извне.

Формула денежно-кредитного мультипликатора:

(3.2)

ΔМ – денежный мультипликатор (сумма, которая накапливается в процессе банковской деятельности);

r – норма обязательного резерва;

ΔR0 – прирост начальной суммы, которая повлекла эффект денежно-кредитного мультипликатора.


^ Рис. 3.1 Кривая предложения денег

Так как для продавцов денег (кредиторов) цена за деньги (%) является доходом, они стремятся предоставлять в пользование крупные суммы денежных средств под максимальные проценты.

Поскольку главной задачей центрального банка является поддержание стабильности национальной денежной единицы, следовательно, и поддержание денежной массы на постоянном уровне. В этих условиях график предложения денег будет выглядеть, как показано на рис. 3.3



Рис. 3.2 График предложения денег.
^
5.Спрос на деньги

Спрос на деньги характеризуется потребностью в определённой денежной массе. Спрос существует, так как появляется необходимость у субъектов денежного рынка в наличных и депозитных деньгах, чтобы оплачивать счета (обязательства) и покупать товары. Эту необходимость характеризует агрегат М1:

(3.3)

Между ценой на товары и денежной массой существует прямая связь, т.е. при росте денежной массы – растет цена на товары.

Спрос выражает необходимое количество денег для обслуживания ВНП.

(3.4)



Рис. 3.3 Кривая спроса на деньги
Ценой денег является процент по кредиту. Так как процент для представителей спроса (покупателей денег - заемщиков) – это затраты, то они стремятся брать в пользование большие суммы денежных средств под минимальные проценты.


^
6. Равновесие на денежном рынке

Когда величина спроса равна предложению денег, на денежном рынке наступает равновесие (Е), т. е. выполняется закон денежного обращения, поскольку фактическая денежная масса равна необходимой денежной массе для обслуживания ВНП. Фактически выполняется закон денежного обращения (см. тему 2)



^ Рис. 3.4 Графическая модель денежного рынка
То есть при равновесной цене покупатели согласны приобрести определенную сумму денег в пользование, а продавцы денег – предоставить именно эту сумму.
Вопросы для самоконтроля.
  1. Охарактеризуйте понятие «денежный рынок».

  2. Объясните, как проходит покупка денег.

  3. Какую цель преследует продавец денег?

  4. Чем характеризуется спрос на деньги?

  5. Кто формирует спрос на деньги?

  6. Как изменяется цена на деньги при росте спроса?

  7. Какую денежную массу формирует предложение?

  8. В каком случае возникает равновесие на денежном рынке?


Тема 4
Инфляция и денежные реформы

  1. Сущность инфляции

  2. Формы проявления инфляции. Причины и последствия.

  3. Особенности инфляции в Украине

  4. Государственное регулирование инфляции

  5. Виды инфляции

  6. Показатели измерения инфляции

  7. Сущность и виды денежных реформ

  8. Денежная реформа и особенности ее проведения в Украине



  1. ^
    Сущность инфляции

Инфляция - обесценивание денег, вследствие чрезмерного роста денежной массы в обороте.


Примеры:

1. М ↑, а ВНП = const.

2. М = const, а ВНП ↓.

3. М ↑ 20% -ВНП ↓ 10%.
4. М ↓ на 5 %, а ВНП ↓ на 25%.
Инфляция возможна без роста цены, если рост цен носит временный (сезонный) характер т.к. она возникает при опережении роста денежной массы над ростом объёма производства, т.е. в результате товарного дефицита при фиксированных ценах государства, когда происходит обесценивание не денежных знаков, а денежных доходов, т.к. утрачивается возможность потребления. Пример: инфляция в СССР. Выход: либерализация цен без индексации сбережений.
^

Либерализация цен - установление свободных цен.

Индексация сбережений - изменение объёмов сбережений, дохода в зависимости от темпов инфляции.


Если цены растут в определённый сезон, то последствий инфляции не будет.

  1. ^
    Формы проявления инфляции. Причины и последствия.

Слово "инфляция" произошло от латинского – “вздутие”.

Главная форма инфляции:


  1. обесценивание денежных знаков относительно стоимости товаров, среди которых золото, т.е. снижение их покупательной способности. Если процесс обесценивания затягивается  рост цен внутри страны  рост денежного курса иностранной валюты  снижение курса национальной валюты  девальвация. Если ограничить рост цен  спад производства  товарный дефицит.

  2. Углубление разрыва между уровнем цен внутри рынка страны и на мировом рынке в целом;

  3. Обесценивание национальной валюты по отношению к иностранной.
^

Стадии инфляции:


  1. рост предложения денег  опережение постепенного снижения денег из-за уравновешивания предложения с помощью замедления скорости обращения  рост сбережений  возможности расширения производства;

  2. когда темпы обесценивания денег опережают темпы роста предложения денег:

  1. снижение оттока денег в накопление;

  2. возникновение бартерных операций сужает товарную основу денежной массы;

  3. обесценивание денег  отток рабочей силы из сферы производства в спекулятивную сферу  снижение объёма производства и товарообмена  снижение спроса на деньги.

  1. ожидание инфляции  сверхмерная покупка товаров  резкий выброс денег на рынок  рост инфляции.
^

Причины инфляции


  1. Внешние:
    а) рост цен на мировых рынках;
    в) сокращение поступлений от внешней торговли;
    с) отрицательное сальдо внешнеторгового баланса.

  2. Внутренние:
    а) монополия государства на эмиссионную деятельность;
    в) монопольное положение крупных производителей и их диктат цен на рынке;
    с) монополия профсоюзов на рынке труда и их возможность влиять на уровень зарплаты;
    д) высокие процентные ставки за кредит.
^

Последствия инфляции

  1. Социальная сфера: происходит перераспределение доходов между наёмными рабочими и предприятиями от первых ко вторым, т.к. растущая цена на товары увеличивает прибыль предприятий и сокращает доходы работников, которые покупают эти товары.


НО!:

  1. Предприниматели не только продают продукцию по высоким цена, но и по этим ценам её покупают;

  2. Если предприятиям продают товары по ценам выше, чем цены покупателя они получают прибыль, если ниже несут убытки;

  3. Если заработная плата работников растёт быстрее цен, они остаются в выгоде.

Главные категории населения, терпящие от инфляции:

  1. Пенсионеры;

  2. Малообеспеченные семьи;

  3. Студенты;

  4. Государственные служащие с фиксированным доходом.

  1. В экономической сфере:

  1. Риск инвестиций;

  2. Застой производства (отток рабочей силы, дефицит государственного бюджета, потеря финансов, нарушение всех экономических связей с рынком сбыта);

  3. Падение платежеспособности  развитие бартерных сделок;

  4. Спекуляция;

  5. Рост спроса на особые товары (золото, недвижимость)  снижение производственных затрат и закупок;

  6. Снижение размеров коммерческого кредита;

  7. Снижение затрат государственного бюджета;

  8. Снижение курса национальной валюты.
  1. ^
    Особенности инфляции в Украине

Основные причины инфляции в Украине:

  1. Падение спроса на товары и услуги, в результате отставания заработной платы от потребительских цен;

  2. Нерыночная структура производства, которая ориентируется на производство промежуточной продукции и военной продукции  рост нерентабельных предприятий;

  3. Диспропорция внутренних и мировых цен;

  4. Монопольная структура экономики;

  5. Снижение обменного курса гривны к доллару;

  6. Давление внешнего долга;

  7. Застой в инвестиционной деятельности;

  8. Направление капитала в спекулятивную деятельность;

  9. Дефицит наличных денег;

  10. Повышение спроса на безналичные деньги  кризис неплатежей.

Особенности инфляции:

  1. Инфляция характеризуется периодом, когда рыночные методы тесно переплетаются с командно-административными

  2. В 1991 году Украина получила в наследство огромный «инфляционный навес» в виде сбережений в государственном сберегательном банке;

  3. Ожидание инфляции и нестабильностьÞ средства вкладываются не в производство, а в недвижимость, золото, иностранную валюту, растет спрос на потребительские товары,Þ усугубляется товарный дефицитÞочереди.

  4. Направление капитала в спекулятивную деятельностьÞспад производства.

  5. Открытие границ и рост ввоза импортных товаров при товарном дефиците и небольшом ассортименте внутри страны. Þ банкротство отечественных производителей Þ спад производства

  6. Украина имела высоко затратную не эффективную экономику с несбалансированными отраслями промышленности Þ ↑ нерентабельных предприятий.

Фиксированные цены. Демпинговые (ниже себестоимости) на товары первой необходимости – с/х продукцию. Милитаризованная экономика - ориентируется на производство военной продукции.

  1. ↑ цен на нефтепродукты, поставляемые из России Þ рост цен на другие товары

  2. Нарушение экономических связей в результате распада СССР и Þпотеря части рынка сбыта.

  3. Украина не разработала программу выхода из кризиса

  4. Украина не имела денежной системы и в первую очередь эмиссионного центра;

  5. обострение дефицита государственного бюджета в 1992 году, в результате чего НБУ был вынужден провести эмиссию украинских карбованцев. Объемы эмиссии денег за 1992 год выросли по сравнению с 1991 в 42 раза. Темпы роста цен составили 3500%. За I квартал 1993 года в обороте находилось 800 млрд. карбованцев, не подкрепленных товарной массой.

  6. Деньги, выпущенные на покрытие дефицита госбюджета НБУ, предоставлялись на кредитной основе правительству, но не были погашены в срок Þ рост государственной задолженности перед НБУ, а денежная масса растёт Þ за 1993 год инфляция достигла 10 240 %;

  7. Рост уровня цен в результате роста массы денег Þ экономический спад, рост безработицы;

  8. Падение спроса на товары и услуги, в результате отставания заработной платы от потребительских ценÞ спад производства

  9. Несовершенное законодательство в области безналичных расчетов.

Вывод: В Украине инфляция сопровождается критическим спадом производства, т.е. наблюдается стагфляция и гиперинфляция.

Монетарная политика – комплекс взаимосвязанных, скоординированных действий на общественные цели, направленных на регулирование денежного обращения, осуществляемого НБУ.
4. Виды инфляции.

В зависимости от характера инфляционного процесса и темпов его возрастания различают три типа инфляции:

1. ^ Ползучая инфляция. Характерной ее признаком есть плавный ежегодный рост цен в границах до 10%. В развитых странах ежегодный рост цен на 3- 4% используется для лучшего, более точного сбалансирования товарно-денежной массы и как дополнительный стимул управляемого роста производства и усовершенствование его структуры.

2. ^ Галопирующая инфляция. Она вызовет ежегодный темп роста цен на 10-15%, а иногда и до 100%. Взаимодействие темпов галопирующей инфляции с ценами контрактов достигается путем включения прогнозируемых индексов роста цен к стоимости контрактов. Движение денег ускоряется за счет ускорения их материализации в товары. Опасность галопирующей инфляции в том, что она способна быстро деформировать структуру производства и реализации товаров и выйти из-под контроля общества.

3. Гиперинфляция, ей присущий скачкообразный рост цен свыше 100% в год и увеличение их отрыва от заработной платы и разрушения благосостояния, которое охватывает даже обеспеченные прослойки населения. Гиперинфляция стимулирует приближение экономического краха. Предприятиям становится выгодно накапливать сырье и готовую продукцию, которая увеличивает спрос на нее и таким образом усиливает инфляционное давление на экономику.

Рост цен, который превышает темп в 50% ежемесячно, классифицируют как супергиперинфляцию.

Состояние экономики страны, которое характеризуется общим застоем производства и высоким уровнем безработицы и одновременным повышением цен и других признаков развития инфляционного процесса называют стагфляцией

^
5.Государственное регулирование инфляции

Государственное регулирование инфляции (антиинфляционная политика) направлено либо на ограничение денежной массы, либо на стимулирование экономического роста.
Государственное регулирование инфляции




Денежно-кредитная




Ограничение денежной массы

Рост объемов производства

I. Кредитная рестрикция и прямое лимитирование (таргетирование)

1. Регулирование нормы обязательного резерва и валютного курса

2. Операции НБУ на открытом рынке

3. Процентная (учетная) политика

4. Покрытие дефицита госбюджета за счет кредитов НБУ

5. Денежная реформа
II. Политика доходов

1. Замораживание сбережений населения

2. Замораживание заработной платы

3. Замораживание повышения цен

4. Сокращение затрат государственного бюджета

1. Поддержание платежеспосоного спроса на товары у населения и поиск новых рынков сбыта

2. Защита внутреннего товарного рынка через лимитирование импорта и повышение таможенных пошлин

3. Реформа налогообложения

4. Активная приватизация

5. Проведение жесткой антимонопольной политики

6. Стимулирование рыночной конкуренции

7. Льготы и субсидии предприятиям наряду с сокращением государственной поддержки малорентабельных и слабо конкурентных предприятий и отраслей

8. Активное кредитование производства (государственное и банковское)

Рис. 4.1 Инструменты государственного регулирования инфляции..

^
6.Показатели измерения инфляции

К показателям инфляции относят индексы цен за определенный период – год, квартал, месяц:

1. Индекс потребительских цен (Iq) характеризует изменение по времени общего уровня цен на товары и услуги, которые приобретаются населением для личного потребления.

(4.1.)

где p0q0 - рыночная стоимость фиксированной «корзины» в базовом году;

р0 и р1 – цены единицы товаров (услуг) базового и отчетного периодов;

q0 – количество товара в «потребительской корзине» базового периода.
2. Индекс цен на средства производства (цен производителя) характеризует изменение во времени общего уровня цен на средства производства, которые покупают юридические лица для производственного использования. Этот индекс (агрегатный индекс Ласпейреса) выражает рост оптовых цен.

(4.2)

где р1 и р0 – уровень цен единицы товара (услуги) текущего и базового периода соответственно;

g0 – количество товаров (услуг) в базовом периоде, взятые в расчет.
3. Дефлятор ВВП (индекс цен ВВП) характеризует изменение во времени общего уровня цен на все товары и услуги, которые реализованы конечным потребителям. Дефлятор может заметно отклоняться от индекса потребительских цен и индекса цен производителя, т.к. он точнее учитывает реальную структуру личного и производственного потребления, чем предыдущие индексы. Определяется дефлятор ВВП тоже по формуле агрегатного индекса Ласпейреса.

4. Общий индекс инфляции:

(4.3)

где І1, І0- индекс роста цен исследуемого года и базового года.
5. Для прогнозного определения количества лет, за которые при данном ежегодном индексе инфляции удвояться цены, применяют так называемое правило числа 70. Например, при условиях инфляции в 12% показатель цен удвоится через 6 лет (70:12 = 6).
^
7.Сущность и виды денежных реформ

Негативные социально-экономические последствия инфляции принуждают отдельные государства прибегать к таким радикальным мероприятиям, как денежные реформы.
Денежная реформа - полное или частичное структурное переустройство государством денежной системы страны, комплекс мероприятий по оздоровлению и упорядочиванию денежного оборота.

^ Главная функция денежной реформы является стабилизация денежного обращения.

В зависимости от цели проведения и глубины перестройки государством имеющейся денежной системы реформы можно классифицировать так:

  1. становление новой денежной системы. Реформы такого содержания предусматривают не только внедрение в обращение новой денежной единицы, но и функциональное структурное переустройство всей системы денежно-валютных и кредитных отношений.

  2. частичное изменение денежной системы, когда реформируются отдельные ее элементы; название и величина денежной единицы, виды денежных знаков, порядок их эмиссии и характер обеспечения.

  3. проведение специальных стабилизационных мероприятий с целью торможения инфляции или преодоления ее последствий.

В процессе денежных реформ могут применяться такие методы стабилизации валют: дефляция, деноминация, нуллификации, девальвация, ревальвация.

Нередко денежной реформе предшествует дефляция – процесс приостановки или сдерживания темпов роста денежной массы в обращении. По своему содержанию и последствиями дефляция является составной частью антиинфляционной программы. Дефляционная политика проводится государством с помощью финансовых и денежно-кредитных мероприятий; среди финансовых главное место занимают – повышение налогов, сокращение бюджетных расходов, «замораживание» цен и заработной платы, оживление продажи государственных ценных бумаг.

Деноминация – обмен всех старых денежных знаков на новые в определенной пропорции с одновременным пересчетом в этой пропорции цен, тарифов, заработной платы, пенсий, стипендий, балансовой стоимости фондов, платежных обязательств и тому подобное. В Украине деноминация была проведена в 1996 г. в соотношении 100000 карбованец за 1 гривну. Необходимость деноминации объясняется тем, что в результате инфляции слишком увеличивается масштаб номиналов денежных знаков. А поэтому вводятся новые денежные знаки с новым антиинфляционным принципом эмиссии.

Нуллификации – объявление государством обесцененных денежных знаков недействительными. В безнадежных случаях, государство прибегает к нуллификации, то есть к аннулированию имеющихся денежных знаков, чтобы начать все с «чистого листа». Проводится она при условии чрезвычайно большого падения покупательной способности денег, когда становится нецелесообразным какой-нибудь обмен их на новые деньги. Таким мероприятием пользуются при радикальном изменении власти или для создания собственной национальной денежной системы.

Девальвация – обесценивание национальной денежной единицы сравнительно с иностранной валютой или международными валютно-расчетными единицами. Проявляется она в повышении валютных курсов иностранных валют относительно национальной валюты, то есть в снижении курса национальной валюты.

^
8. Денежная реформа и особенности ее проведения в Украине

С 2-16 сентября 1996 г. была проведена денежная реформа в Украине. Введена денежная валюта гривна. Обмен вёлся 100000:1. Базовым уровнем цен был выбран уровень 1990 года. В оборот введены купюры 1,2,5,10,20,50,100 гривен и разменные монеты. Гривна для удобства делится на 100 частей. В соответствии с новой стоимостью денежных единиц были изменены:

  1. Уровень цен на товары и услуги;

  2. Размер тарифных ставок пенсий, стипендии, размеры долговых обязательств;

  3. Безналичный оборот переведён на новую валюту;

Итоги денежной реформы. Проведение денежной реформы было направлено на закрепление финансовой стабильности, ускорение расчетов, привлечение в банковскую систему наличности, обеспечение стабильности курса национальной валюты относительно иностранных валют.

Главным достижением было содержание стабильности денежного, потребительского и валютного рынков. Прогнозы о последствиях реформы, которые были разработаны Правительством и Национальным банком Украины, полностью исполнились.

Во-первых, удалось удержать инфляцию в прогнозируемых параметрах; 5,7% - за август, 2,0 % за сентябрь, 1,5% - за октябрь.

Во-вторых, с первых дней реформы Национальный банк Украины поддерживал стабильный курс гривны к иностранной валюте.

В-третьих, проведение реформы ускорило обращение денег и способствовало улучшению состояния денежно-кредитного рынка Украины.

Вопросы для самоконтроля.

1. Если темпы роста денежной массы опережают темпы роста объемов производства, как меняется скорость обращения? В каком случае начнется инфляция?

2. Назовите особенности процесса инфляции в Украине с 1991 года.

3. Каковы причины инфляции в Украине после провозглашения независимости?

4. Назовите методы устранения инфляции. Какие методы устранения инфляции наиболее эффективны?

5. Охарактеризуйте проведение денежной реформы в Украине в 1996 году.
Тема 5.
Денежная система

  1. Денежная система и ее элементы.

  2. Государственное регулирование денежной сферы, как главное назначение денежной системы.

  3. Денежно-кредитная политика НБУ.

  4. Становление денежной системы Украины.



              1. ^
                Денежная система и ее элементы

Денежная система – форма организации денежного оборота в государстве, установленная законодательством. Эти законы определяют правила, нормы, основные требования к регулированию денежных отношений.

Регулирование денежного оборота осуществляется в банковской системе, соответственно, денежная система является частью банковской системы.

Объекты денежной системы: денежные потоки, формы денег.

Субъекты денежной системы:

              1. Банки: центральные, коммерческие;

              2. Правительственные структуры.

Денежная система определяется традициями и обычаями данного государства, от чего зависит установление вида денежных знаков, купюр.

Элементы денежной системы:

  1. Денежная единица – установленный законодательством денежный знак, который служит для измерения цен на товары и услуги. Выбор денежной единицы связан с историческим развитием.

  2. Масштаб цен - законодательная фиксация весового содержания монетарного металла (монометаллизм и биметаллизм). В современных условиях масштаб цен – это величина денежной единицы данной страны, её покупательная способность отличается от стоимости металла. Масштаб цен проявляется в различиях межу уровнем цен разных государств, порождая валютный курс.

  3. Валютный курс – соотношение величины национальной валюты и иностранной, которое используется для валютных операций. Денежный курс – цена одной валюты по отношению к другой;

  4. Виды и купюрность денег определяется высшим законодательным органом. Формы денег – банкнота, выпускаемая в денежный оборот Центральным банком; казначейский билет, выпускаемый Государственным казначейством, разменные монеты. В 2003 году – ввели новую купюру номиналом 20 грн. для обеспечения защиты от фальсификации, а позже – 50 грн. Выпуск купюры номиналом 500 грн планировался еще в начале 2004 года, однако минимальная заработная плата должна измеряться не менее, чем двумя купюрами, поэтому эмиссия была отложена до 2006 года.

  5. Эмиссионная система – управление, которое осуществляет выпуск денег и ценных бумаг и определяет порядок эмиссии. Она регулируется законодательством с учетом экономического и валютного состояния.

  6. Регламентация наличного и безналичного денежного обращения включает разграничение и определение границ сферы наличного и безналичного обращения. Режим использования наличности, формы расчётов, порядок платежей. Регламентацию наличного и безналичного денежного обращения проводит НБУ.


2. Государственное регулирование денежной сферы, как главное назначение денежной системы

Регулирование денежного обращения – совокупность способов, которые проводятся в сфере денежного обращения с целью его стабилизации, сдерживания инфляции, обеспечения денежными средствами потребностей субъектов денежного оборота. Оно является составной частью денежно-кредитной политики.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17

Похожие:

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций и вопросов для самостоятельного изучения по дисциплине «Экономика предприятия»
Опорный конспект лекций и вопросов для самостоятельного изучения по дисциплине «Экономика предприятия» для студентов специальности...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций по дисциплине «Автоматизированный электропривод»
Конспект лекций по дисциплине «Автоматизированный электропривод» (для студентов 4 курса всех форм обучения специальности 090603 –...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconМетодические указания по проведению курса практических занятий по дисциплине «Деньги и кредит»
Методические указания по проведению курса практических занятий по дисциплине «Деньги и кредит» для студентов всех форм обучения /...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций по дисциплине «Микроэкономика»
И. А., Тимофеева С. Б. Конспект лекций по дисциплине «Микроэкономика» (для студентов всех форм обучения направлений подготовки: 030504...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций по дисциплине «Математические методы и модели энергетического...
Основы работы в системе компас: конспект лекций составитель: Э. В. Колисниченко. – Сумы: Изд-во СумГУ, 2010. – 249 с

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconМетодические указания к выполнению контрольной работы по дисциплине «деньги и кредит»
«Деньги и кредит» (для студентов 3 курса направлений подготовки 050100 «Экономика предприятия», 050100 «Учет и аудит» и 050200 «Менеджмент...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций по дисциплине «Общая биология»
Конспект лекций по дисциплине «Общая биология» для студентов 1 курса дневной и заочной форм обучения спец. 070800 «Экология и охрана...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций по дисциплине «Организация производства и маркетинг»
Конспект лекций по дисциплине «Организация производства и маркетинг» для студентов 3 курса специальностей 090600 – «Электротехнические...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций в схемах по дисциплине «управление персоналом»
Конспект лекций в схемах по дисциплине «Управление персоналом» (для студентов 5 курса направления подготовки 0502 “Менеджмент” специальности...

Конспект лекций по дисциплине «Деньги и кредит» iconКонспект лекций по дисциплине «Физическая химия»
Физическая химия: Конспект лекций/ Составитель С. Ю. Лебедев. Сумы: Изд-во СумГУ, 2007. 37 с

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<