Понятие ипотечного кредитования




НазваниеПонятие ипотечного кредитования
Дата публикации25.05.2013
Размер40 Kb.
ТипДокументы
uchebilka.ru > Банк > Документы

Понятие ипотечного кредитования



Процесс кредитования под залог недвижимости в широком смысле этого слова называется системой ипотеки. Порядок ипотечного кредитования обеспечи­вает сохранность заложенного имущества наряду со ста­бильностью его цены, создает банку-кредитору экономичес­кую базу для долговременного отвлечения кредитных ре­сурсов без особых опасений за возврат ссуд заемщиком.

Система ипотеки подразумевает экономическую и юридическую системы, включающие и заключение до­говора об ипотеке, и порядок определения состояния владения недвижимостью и долгов по нему последова­тельно на каждый момент. При наличии ипотечной системы, позволяющей четко установить достоверность прав владельцев на определенную недвижимость, созда­ются условия для надежного предоставления им дол­госрочного кредита под залог этой недвижимости — земли и строений производственного и жилого назна­чения. Здесь стоит сказать о том, что ипотека в разных странах имеет свое место и смысл. В каждой стране действует свое специфическое законодательство в данной сфере, которое во многом зависит от особенностей зе­мельного законодательства.

Существует два основных взгляда на ипотеку. Первый и наиболее распространенный можно условно назвать «потребительским». В рамках этого упрощенного взгля­да все представления об ипотеке укладываются и ис­черпываются отношениями между ссудозаемщиком и ипотечным банком по поводу получения и обслуживания конкретного единичного кредита.

Второй взгляд «профессиональный», рассматривает ипотеку не на уровне отдельного кредита, а в качестве целостной и самовоспроизводимой подсистемы финан­сового рынка.

Характерной чертой профессионального взгляда на ипотеку является расширение цепочки взаимоотноше­ний участников со схемы «заемщик — кредитор» к схеме «заемщик — конечный инвестор». При таких крайних полюсах наиболее четко вырисовывается то, что банки и прочие финансовые институты, в сущности, выполняют посреднические, обслуживающие функции в продвижении временно свободных средств потенци­альных инвесторов к ссудозаемщикам. Вместе с тем именно профессиональный взгляд на ипотечное креди­тование наиболее четко показывает ключевую органи­зующую роль в нем целостной и взаимоподчиненной инфраструктуры, обеспечивающей в узком смысле оп­ределенную траекторию, а в более широком — воспро­изводство всей системы ипотечного бизнеса.

Наиболее важная особенность этой системы прояв­ляется в ее делении на первичный и вторичный рынки закладных.

^ На первичном рынке кредитор и заемщик непосред­ственно вступают в договорные отношения друг с другом. Например, коммерческий или ипотечный банк предо­ставляет гражданам кредит. Участниками первичного рынка выступают, с одной стороны, граждане, которым выдается этот кредит, а с другой — коммерческие банки, ипотечные компании и другие учреждения, предостав­ляющие гражданам кредиты под залог недвижимости.

^ На вторичном рынке осуществляется продажа за­кладных по уже предоставленным ипотечным кредитам (ссудам), т. е. компания, предоставившая кредит под залог недвижимости, выпускает ценные бумаги, обес­печенные закладными, и затем продает их другим ин­весторам.

Данная схема предполагает следующую модель вза­имоотношений участников:

— клиент обращается в ипотечный банк за кредитом. Эти учреждения создают первичный рынок закладных;

— кредитор может сохранять выданные закладные в собственном портфеле ценных бумаг или продать их другим инвесторам. Эти инвесторы создают вторичный рынок закладных;

— покупая закладные, инвесторы обеспечивают кре­диторов дополнительными денежными средствами для предоставления новых кредитов;

— эмиссионно-финансовая компания (реинвестор, ЭФК) также может сохранять ипотечные кредиты в собст­венном инвестиционном портфеле, альтернативным ва­риантом является формирование пакетов закладных и выпуск на этой основе ценных бумаг, обеспеченных за­кладными (Mortgage — Backed Securities, MBS). Покупа­телями указанных ценных бумаг, которые по сути явля­ются облигациями, не привязанными к конкретным объ­ектам недвижимости, а гарантированными лишь общей стоимостью всего пула закладных, которыми владеет ЭФК, могут выступать различные финансовые учрежде­ния, такие как коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании. При этом эмитент таких ценных бумаг гарантирует их держателям своевременные ежеме­сячные выплаты процентов и основной части долга;

— далее цикл повторяется, когда первые финансовые учреждения предоставляют гражданам новые кредиты под залог недвижимости, опираясь на финансовые ре­сурсы, мобилизованные на вторичном рынке.

Таким образом, регулируется поток ресурсов между кредиторами первичного рынка, которые открывают за­кладные, и инвесторами на рынке капиталов, которые покупают ценные бумаги, обеспеченные закладными. При этом инвесторы, покупая закладные у кредиторов первичного рынка, восполняют их ресурсы для предо­ставления новых кредитов; расширяют доступность фон­дов для открытия закладных, выпуская ценные бумаги, обеспеченные неделимым пулом закладных (ипотек), полученных от кредиторов. Гарантия в своевременной выплате держателем ценных бумаг их номинальной стоимости и сравнительно высоких процентов привлекает новых инвесторов.

На фоне вышеизложенного становится очевидным, что первичный и вторичный рынок закладных — это не изолированные, а, напротив, взаимоподчиненные и взаи­мообеспечивающие составляющие той среды, в которой происходит полный и жизненный цикл закладной.

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Понятие ипотечного кредитования iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua
Сущность и понятие ипотечного кредитования. Предпосылки для начала реализации системы ипотечного жилищ­ного кредитования и её основные...

Понятие ипотечного кредитования icon"О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"
Одобрить Концепцию развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации (прилагается)

Понятие ипотечного кредитования iconИсследование этапов создания и перспектив развития современной системы...
Торичном рынках недвижимости под его залог); коммерческая ипотека (кредитования субъектов хозяйствования под залог недвижимости коммерческого...

Понятие ипотечного кредитования iconДля получения налоговой скидки правильно заключайте договор ипотечного жилищного кредитования

Понятие ипотечного кредитования iconЗаказы на товарные кредиты 1
Условия ипотечного кредитования для консультантов со статусом Жемчужный Директор и выше 7

Понятие ипотечного кредитования icon«Кредитные операции и кредитная политика коммерческого банка»
Исследование рынка потребительского и ипотечного кредитования на Украине: тенденции, проблемы и перспективы

Понятие ипотечного кредитования iconКурсовая работа “Ипотечный кредитъ”
Iv закладная как основной инструмент ипотечного кредитования жилья и ее место на вторичном рынке ценных бумаг

Понятие ипотечного кредитования iconРеферат скачан с сайта allreferat wow ua Развитие ипотечного кредитования...

Понятие ипотечного кредитования icon1. Экономическая сущность, роль и принципы организации ипотечного кредитования
Анализ рынка недвижимости в Украине. Проблемы обеспечения и качества жилья в Украине

Понятие ипотечного кредитования iconМеханизм ипотечного жилищного кредитования в системе факторов финансовой стабильности России
Диссертация выполнена на кафедре мировой экономики и международных финансов образовательного учреждения профсоюзов высшего профессионального...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<