Бизнес-план инвестиционного проекта




Скачать 331.25 Kb.
НазваниеБизнес-план инвестиционного проекта
страница1/3
Дата публикации19.05.2013
Размер331.25 Kb.
ТипБизнес-план
uchebilka.ru > Экономика > Бизнес-план
  1   2   3
Методическое руководство
Целью данного руководства является формирование более глубокое понимание инвестиционных процессов «прямого инвестирования», принципов и правил составления инвестиционных проектов и предложений.
Пособие ориентировано на специалистов инвестиционного направления районных государственных администраций, исполнительных комитетов местных советов, инвестиционных менеджеров и лиц, ответственных за инвестиционные проекты компаний.


Содержание

1.Введение

2.Инвестиционные документы

2.1.Виды документов

2.2. Инвестиционный проект

2.2.1. Стадии инвестиционного проекта

2.2.2. Участники инвестиционного проекта

2.2.3. Бизнес-план инвестиционного проекта

2.3. Инвестиционное предложение

2.3.1. Структура

2.3.2. Требования к инвестиционному предложению

3. Этапы работы с инвестициями


1. Введение
Как известно, современная мировая экономика работает на принципах инвестиционной экономики. Это означает следующее: есть владельцы капитала, которые вкладывают его в те виды деятельности, результат которых нужны потребителям, а значит они будут давать выручку и прибыль. Соответственно, просматривается закономерность - если продукт нужен потребителю – есть положительный результат, не очень нужен – проект срабатывает в ноль, а если продукт оказался не нужен – финансовый результат проекта отрицателен.
Как заранее определить полезность и нужность продукта/ услуги, чтобы привлечь деньги на его выпуск и «не прогореть»? ^ Только путем экономических расчетов, прогнозирующим финансовые результаты проекта. Чтобы спрогнозировать результаты, надо знать о проекте все, заранее продумать и оценить по возможности каждую деталь, каждый поворот непредсказуемых событий. Естественно, даже при самой тщательной оценке все равно останется некая степень вероятности отклонений от всех просчитанных вариантов. Еще ни один проект не выполнялся со стопроцентной точностью в соответствии с планом.
Но, тем не менее, в задачу инвестиционного проектирования входит предусмотрение по возможности всех деталей, влияющих факторов и вариантов развития проекта, подготовка команды проекта к его реализации, понимание возможности и целесообразность проекта, увидеть пути его реализации.
^ К сожалению, в мире (и Украина не исключение) существует сказка о добрых инвесторах и инвестициях, которые только и ждут своих проектов. Это миф.
Есть капитал, и есть хозяин капитала. Что хочет хозяин? Вложить деньги, чтобы получить свой капитал обратно «с процентами»/прибылью/выгодой. Никто не хочет «выбрасывать деньги на ветер». Соответственно – инвестор не вкладывает средства в неясные проекты, непредсказуемые, с призрачной перспективой, с размытой степенью контроля и туманными результатами.
Но все же инвестиции реально привлекаются и осуществляются, а значит можно быть участником этого рынка, этого пространства.
А для этого нужно досконально продумать свою бизнес-идею и грамотно составить инвестиционные документы.

2. Инвестиционные документы

2.1. Виды документов
«Инвестиционные документы» или «документальное обоснование вашей бизнес-идеи» обычно по объемности и степени наполнения информацией делят на:

- Инвестиционный меморандум

- Технико-экономическое обоснование

- Инвестиционный проспект (флаер, буклет, презентация);

- Инвестиционное предложение

- Бизнес-план.
Также существуют такие понятия как «паспорт инвестиционного проекта» и «инвестиционные паспорт региона».

В первом случае речь идет о форме-заявке инвестиционного проекта на соискание финансирования.

Во втором – документ с экономико-социальными характеристиками развития региона в целях понимания инвестором территориальных потенциалов и проблем.
Наиболее значимыми являются – инвестиционный меморандум, инвестиционное предложение, бизнес-план.
Самый «глобальный труд» и проработка идеи - это полный бизнес-план, который также называют «инвестиционным проектом».

Согласно Закону Украины «Про инвестиционную деятельность» от 18.09.1991 №1560-XII

«Инвестиционный проект – это совокупность целенаправленных организационно-правовых, управленческих, аналитических, финансовых и инженерно-технических мероприятий, осуществляемых субъектами инвестиционной деятельности и оформленных в виде планово-расчетных документов, необходимых и достаточных для обоснования, организации и управления работами по реализации проекта».
Часто характеризуя «инвестиционный меморандум» и «инвестиционное предложение», между данными документами ставят абсолютный знак равенства, учитывая их содержание, а именно – более сжатое представление бизнес-плана проекта со структурированным описанием и оценкой бизнес-идеи. Основное различие - в его назначении.
Инвестиционный меморандум используется обычно для продажи бизнес-идеи инвестору, размещения ценных бумаг по закрытой подписке среди частных инвесторов и для получения банковских кредитов.
Инвестиционное предложение ориентировано больше на инвесторов «прямого финансирования».
Инвестиционный проспект (флаер, буклет, презентация) – предельно сжатая аналитическая информация, которая необходима инвестору для принятия решения о целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта.
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) – это документ, представленная информация и разработки в котором обосновывают (доказывают), что проект технически осуществим на заявленном уровне и при этом экономически выгоден.
Нужно отметить, что эти инвестиционные документы не предоставляют «разную» информацию об идее и ее разработке. Они различаются только степенью детализации одной и той же информации.
Итак, говоря об «инвестиционном предложении» мы фактически говорим об «инвестиционном проекте».

^ 2.2. Инвестиционный проект
Существует множество классификаций инвестиционных проектов, основываясь на различных признаках:

Вот некоторые из них

1. По среде реализации:

● проекты во вновь создаваемой среде/компании (направленные не создание нового предприятия);

● проекты в рамках действующей компании.

2. По цели проекта:

● проекты создания необходимы для начинания, запуска новых процессов (выпуск новых товаров/услуг, диверсификация деятельности);

● проекты развития предназначены развивать существующие процессы (увеличение объемов выпуска продукции, занятие большей доли рынка, снижение издержек).

● проекты с «некоммерческой составляющей», направлены на социальный или экологический эффект.

3. По длительности исполнения:

● краткосрочные проекты рассчитаны на срок до полугода/года;

● среднесрочные проекты рассчитаны на срок полгода / год – 3 года;

● долгосрочные проекты рассчитаны на срок более 3 лет.

Разные по длительности исполнения проекты требуют применения разных подходов.

4. По масштабу инвестиций:

  • мелкие;

  • традиционные

  • крупные

  • мегапроекты.

5. По степени риска

  • рисковые

  • безрисковые


2.2.1. Стадии инвестиционного проекта
Если ты сделал быстро, но плохо, все скоро забудут, что ты сделал быстро, но зато долго будут помнить, что ты сделал плохо. Если ты что-то сделал медленно, но хорошо, то все скоро забудут, что ты работал медленно, но будут помнить, что сделал хорошо.

^ С. П. Королев

Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основных стадии: начальную (прединвестиционную), инвестиционную (внедрение) и эксплуатационную.

Начальная (прединвестиционная) стадия обычно подразделяется на прединвестиционные исследования, разработку проектно-сметной документации, планирование и подготовка к реализации.

На данной стадии происходит оценка инвестиционной привлекательности идеи и составляется бизнес-план.

Инвестиционная стадия (внедрение) обычно включает в себя:

● подготовка правовой, финансовой и организационной основы для осуществления проекта, приобретение и передача технологий, детальное проектирование;

● организация конкурсных торгов, участие в тендерах, оценка предложений, отбор поставщиков, переговоры, заключение контрактов;

● приобретение земли, строительно-монтажные работы, установка оборудования, поставка инвестиционных товаров;

● пусконаладочные работы, закупка сырья и материалов.

На стадии эксплуатации происходит выведение на проектную мощность и погашение инвестиционных обязательств.
Остановимся более детально на прединвестиционной стадии.
В мировой практике выделяют следующие этапы прединвестиционных исследований

  • Формирование инвестиционного замысла /поиск инвестиционных концепций

  • Предпроектные или подготовительные исследования инвестиционных возможностей

  • Технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), или оценка технико-экономической и финансовой приемлемости

  • Подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании.


^ Формирование инвестиционного замысла /поиск инвестиционных концепций предусматривает:

- выбор и предварительное обоснование замысла;

-инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурсы, услуги), организация которого предусмотрена намечаемым проектом;

-проверка необходимости выполнения сертифицированных требований;

- предварительное согласование инвестиционного замысла с региональными и государственными приоритетами;

-предварительный отбор предприятия, способного реализовать проект;

-подготовку инвестиционного меморандума реципиента (соискателя инвестиций)
^ Предпроектные или подготовительные исследования инвестиционных возможностей включают:

-предварительное изучение спроса на продукцию с учетом экспорта и импорта;

-оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);

-подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составе участников;

-оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

-подготовку исходно-разрешительной документации;

-подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности в разделе эффективности проекта;

-утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

-подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;

-подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ и подготовки ТЭО).
^ Технико-экономическое обоснование проекта, или оценка технико-экономической и финансовой приемлемости, предусматривает:

-проведение полномасштабного маркетингового исследования (анализ спроса и предложения, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции на рынке и т.д.)

- подготовку программы выпуска продукции;

-подготовку пояснительной записки, включающей данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

-подготовку исходно-разрешительной документации;

-разработку технических решений, генерального плана, технологических решений;

-описание организации строительства;

-описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

-подготовку сметно-финансовой документации, в том числе оценку издержек производства, годовых поступлений от деятельности предприятия; расчет потребности в оборотном капитале; проектируемые и рекомендованные источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия финансирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;

-оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

- планирование сроков реализации проекта;

- оценку финансовой эффективности проекта;

-оценку экономической и (или) бюджетной эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);

-формирование условий прекращений реализации проекта.

Подготовительное ТЭО проходит вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз.
^ Подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании

После завершения разработки ТЭО участники инвестиционного проекта дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии с конкретными целями и возможными рисками, затратами и прибылями.
Чем выше качество ТЭО, тем легче работа по оценке проекта. Нужно отметить, что стоимость прединвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат довольно велика: от 0,7% - для крупных проектов до 5% - при небольших объемах инвестиций.
Заключения по проекту выполняются национальными или международными финансовыми учреждениями. Оценочные заключения, как правило, составляются не только по конкретному проекту, но и по связанным с ним отраслям промышленности и экономики в целом.
2.2.2. Участники инвестиционного проекта
Написание и подготовка инвестиционного проекта – процесс трудоемкий и комплексный, в котором принимают участие множество сторон со своими интересами (рис.1). В итоге участники взаимосвязаны и все заинтересованы в успешной реализации проекта. Порою личные интересы участников могут идти вразрез с ролевыми интересами. Здесь важен их правильный подбор и мотивация.



Рис.1. Участники инвестиционного проекта
2.2.3. Бизнес-план инвестиционного проекта
Результатом прединвестиционных исследований является развернутый бизнес-план инвестиционного проекта.

В самом общем смысле под бизнес-планом понимается документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

Для начала нужно отметить, что не каждый бизнес-план создается для привлечения внешнего финансирования.

Существуют несколько видов данного документа.

^ 1. По целям разработки – бизнес-планы, предназначенные для:

● получения внешнего финансирования;

● выработки стратегии развития;

● планирования деятельности компании.

^ 2. По используемым методикам – бизнес-планы, подготовленные с использованием различных методик. Среди них:

● международная методика ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization, подразделение по промышленному развитию ООН);

● отечественные методики;

● новые западные методики.

^ 3. По объекту планирования – в бизнес-плане может планироваться деятельность следующих субъектов:

● инвестиционного проекта;

● иного проекта;

● компании;

● группы компаний;

● малого предприятия;

● бизнес-единицы (направления бизнеса).
Далее мы рассмотрим более подробно какая информация из бизнес-плана положена в основу инвестиционного предложения.
^ 2.3. Инвестиционное предложение

2.3.1. Структура

Для начала нужно отметить, что инвесторов отличают повышенные требования к качеству информации об объекте инвестирования. Они хотят хорошо представлять себе историю деятельности предприятия и его текущее состояние, стратегию, перспективы и планы развития, потенциал и способность менеджмента реализовать эти планы наилучшим образом.

Это определяет содержание инвестиционного предложения, которое включает следующие важнейшие категории (разделы) информации


    1. Резюме.

    2. Описание компании:

    1. Общая информация.

    2. История компании и собственность.

    3. Продукты и/или услуги

    4. Управленческий и производственный персонал.

    5. Финансовая история

    6. Стратегический план

    1. Отрасль, рынок и конкурентоспособность.

    2. Производственный план.

    3. Прогноз финансового состояния.

    4. Потребность в финансировании

    5. Корпоративное управление

    6. Правительственная поддержка и законодательство

    7. Факторы риска и стратегия снижения рисков.

    8. Приложения.
  1   2   3

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Бизнес-план инвестиционного проекта iconБизнес-план как модель инвестиционного проекта

Бизнес-план инвестиционного проекта iconРазработка бизнес-план
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта торгового предприятия

Бизнес-план инвестиционного проекта iconОоо "Студия Бизнес-Планирования"
Представленный Бизнес-план является официальным документом, определяющим стратегические, организационные и экономические основы и...

Бизнес-план инвестиционного проекта iconБизнес-план инвестиционного проекта разведение рыбы
Цель проекта: выращивание рыбы в водоёме площадью 4 га для продажи и оказания услуг по рыболовному туризму

Бизнес-план инвестиционного проекта iconБизнес-план инвестиционного проекта: функции, ключевые требования,...
Международных стандартов финансовой отчетности и современные практические технологии

Бизнес-план инвестиционного проекта iconБизнес-план Проекта организации в г. Запорожье Досугового клуба
Настоящий бизнес-план подготовлен творческим объединением «Артобус» и содержит информацию, характеризующую финансово-экономическую,...

Бизнес-план инвестиционного проекта iconИнвестиционный проект
Представленный Бизнес-план является официальным документом группы компаний "Квадро", определяющим стратегические, организационные...

Бизнес-план инвестиционного проекта iconОбщество с ограниченной ответственностью «асс» инвестиционный проект
Представленный Бизнес-план является официальным документом, определяющим стратегические, организационные и экономические основы и...

Бизнес-план инвестиционного проекта iconИнвестиционный проект
Представленный Бизнес-план является официальным документом сооо "Балаклейское предприятие по птицеводству", определяющим стратегические,...

Бизнес-план инвестиционного проекта iconПриложение Структура технико-экономического обоснования проекта,...
Тео (бизнес-план) составляется в произвольной форме и должно содержать такую информацию

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<