Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия




НазваниеУчебное пособие Издательство нуа народная украинская академия
страница7/17
Дата публикации11.09.2013
Размер2.65 Mb.
ТипУчебное пособие
uchebilka.ru > Экономика > Учебное пособие
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   17
Глава 10.

Критерии принятия хозяйственных решений в условиях риска __________________________________■
Э
10.1. Постановка и решение задач оптимизации хозяйственных решений в условиях риска
лементы неопределенности, присущие функционированию и развитию многих экономических процессов, обуславливают появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода (решения).

В зависимости от степени неопределенности различают ситуации риска и ситуации неопределенности. При этом ситуация риска, являясь разновидностью неопределенной, характеризуется:

  • наличием неопределенности;

  • необходимостью выбора альтернативы;

  • возможностью оценить вероятность осуществления избранных альтернатив.

На методы принятия решений в условиях риска накладывает существенный отпечаток многообразие критериев и показателей, посредством которых оценивается уровень риска.

В общем виде постановка и решение задачи оптимизации решений, принимаемых в условиях риска, могут быть представлены следующим образом:

  • имеется m возможных решений P1, P2, … Pm;

  • условия обстановки точно не известны, однако о них можно сделать n предположений O1, O2, … On;

  • результат, так называемый выигрыш aij, соответствующий каждой паре сочетаний решений P и обстановки O, может быть представлен в виде таблицы эффективности:




Варианты решений (Pi)

Варианты условий обстановки Oj

Средневзвешенный показатель риска Ri

O1

O2



On

P1

a11

a12



a1n

R1

P2

a21

a22



a2n

R2













Pm

am1

am2



amn

Rm


При выборе решения используется показатель




где Нп – величина потерь;

pвероятность наступления рискового события.

Степень риска – произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб будет нанесен.
В
^ 10.2. Выбор решения на основе оценки степени утраты прибыли
случаях, когда необходимо провести учет риска обычно имеют в виду основных участников ситуации возникновения риска: заказчика, инвестора, исполнителя или продавца, а также страховую компанию.

При этом используют критерии, предложенные американским экономистом Б. Берлимером:

  • потери от риска независимы друг от друга;

  • потери по одному направлению "портфеля рисков" не обязательно увеличивают вероятность потери по другому (за исключением форс–мажорных обстоятельств);

  • максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников.

На рис.10.1 представлена схема анализа риска.

Риски обычно подразделяются на два типа – динамический и статический.

Динамический – риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств.

Статический – риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода от недееспособности организации. Этот риск может привести только к потерям (в отличие от динамического риска).

Целесообразность принятия конкретного управленческого решения,
в природе которого изначально заложена определенная степень риска, может быть выявлена путем его анализа и оценки. Это означает, что для эффективного управления необходимо не только знать о возможном предпринимательском риске и сделать его качественный анализ, а необходимо и оценить его, определить его уровень.

Количественная оценка предпринимательского риска является дополнением качественной. При ее наличии управляющий субъект способен достичь максимума эффективности в процессе управления фирмой.




Количественная оценка риска особенно важна, когда существует возможность выбора конкретного управленческого решения из совокупности альтернативных вариантов. Следует отметить, что ситуация, при которой хозяйствующий субъект находится перед проблемой выбора одного из двух направлений развития фирмы с разной экономической эффективностью от их реализации, не всегда решается в пользу того направления, которое имеет больший эффект (меньшие затраты и большие результаты) по сравнению с другим. Важное место при принятии решения о выборе отводится и шансам на успешную реализацию каждого из двух вариантов. Таким образом, возможна и ситуация, когда для предприятия будет целесообразно принять решение о развитии по варианту, экономический эффект от реализации которого будет меньший, но при этом шансы на успех большие (т.е. степень риска по данному варианту будет меньшей по сравнению с другим).

При принятии любого управленческого решения экономическая эффективность от его реализации должна быть скорректирована на степень риска его достижения.

Анализ предпринимательских рисков целесообразно проводить по нескольким направлениям, наличие которых обусловлено:

  • специфическими особенностями непосредственно субъекта, занимающегося предпринимательской деятельностью;

  • особенностями внешней среды, в которой он функционирует, и которая находится в процессе постоянного развития.

В наиболее общем виде множественность принципов анализа риска может быть сведена к следующему:

  1. Величина потерь от разных видов риска независима друг от друга. Данный принцип означает, что в том случае, если один из видов риска переходит в категорию реализованного, то потери в случае реализации других рисков не изменяются (например, если фирма несет убытки из-за того, что было пересмотрено налоговое законодательство, то потери в случае реализации риска инфляции не изменяются).

  2. Реализация определенного вида риска не обязательно увеличивает либо уменьшает вероятность возникновения другого вида (за исключением форс–мажорных обстоятельств). Взаимосвязь и взаимозависимость большинства экономических процессов не только не вступают в противоречие с этим принципом, а напротив, являются его дополнением.

  3. Максимально возможные потери в случае реализации конкретного риска не должны превышать финансовых возможностей хозяйствующего субъекта. Это принцип основывается на теории оптимального риска, которая предусматривает наличие эффективного риска только в границах собственных активов.


Потери, возникающие в процессе хозяйственной деятельности, могут быть подразделены на виды:

  • финансовые потери – прямой денежный ущерб, который может быть нанесен предприятию вследствие реализации определенного риска либо группы рисков (например, снижение объемов реализации товаров или услуг, абсолютное или относительное снижение прибыли и т.д.);

  • материальные потери – непредусмотренные планом развития предприятия дополнительные затраты или прямые потери производственных фондов (оборудования, площадей, выпущенной продукции, сырья, энергии
    и т.п.);

  • потери времени – потери, связанные с нерациональным его использованием вследствие возникновения определенных видов риска.

Выделяются две группы потерь:

  • трудовые потери – потери рабочего времени, вызванные случайными обстоятельствами (выход из строя оборудования, болезнь работника
    и т. д.);

  • неэффективные потери организации – возникают в случае замедления процесса предпринимательской деятельности по сравнению с намеченным планом либо в случае снижения нормы прибыли данной фирмы ниже среднеотраслевой;

  • социальные потери – нанесение ущерба здоровью и жизни людей;

  • сбытовые (репутационные) потери – изменение отношения покупателей (реальных или потенциальных) к производимому фирмой продукту;

  • экологические потери – нанесение ущерба окружающей природной среде. По степени воздействия на хозяйствующий субъект делятся на прямые и косвенные. К прямым потерям относятся те потери, которые возникают непосредственно у предприятия через короткий промежуток времени, и оно испытывает на себе их влияние (например, загрязнение воды, которую потребляет предприятие). Косвенные потери возникают в том случае, если вредное воздействие на окружающую среду будет отражено на деятельности предприятия через длительный период времени и опосредованно (например, вредные выбросы в атмосферу, что приведет к большим затратам предприятия на медицинское обслуживание и отдых работников);

  • морально–психологические потери – любая фирма является сложной социальной системой, и нарушения равновесия в ней может привести к нежелательным последствиям (текучесть кадров, нездоровый психологический климат и т. п.).

Предпринимательский риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных – при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным уровнем, среднеотраслевым, средним по экономике и т.п.

Ущерб – материальные и денежные потери, понесенные предприятием по вине другого предприятия, подразделения или работника.

Претензия – форма проявления предприятием своего несогласия с действиями другого предприятия.

Денежная форма ущерба называется убытком.

Виды убытка:

  • прямые убытки – непосредственный ущерб имуществу или имущественным интересам.

  • косвенные убытки – возникают вследствие невозможности какое-то время осуществлять нормальную деятельность предприятия. Включают:

  1. упущенную выгоду;

  2. убытки в виде претензий и исков вследствие невыполнения обязательств перед контрагентами;

  3. потеря имиджа организации, расходы на юридическое регулирование дел.



Рис. 10.1. Соотношение прямых и косвенных убытков
Претензии могут быть предъявлены при соблюдении следующих условий:

  • факты, виновники и характер невыполнения обязательств должны быть четко установлены;

  • величина материального ущерба должна быть подтверждена первичными документами (например, план-график поставок продукции), расчетами и экономически обоснована.

Количественным выражением претензии являются экономические санкции, которые отражаются на результатах деятельности подразделений-виновников.

К экономическим санкциям относят:

  • штрафы;

  • возмещение полных убытков;

  • возмещение прямых убытков.

Штраф – это твердо фиксированная величина санкции, устанавливаемая в гривнах или процентах и относимая на виновника ущерба во всех случаях нарушения им производственной, плановой, исполнительской дисциплины, независимо от реальных последствий данного нарушения. Штрафы целесообразно применять при повторяющихся нарушениях, по которым можно заранее рассчитать возможную сумму экономических потерь. Штраф устанавливается в виде фиксированной суммы (например, 50 грн. за каждый час простоя конвейера) или в процентах к стоимости недопоставленной продукции, невыполненных услуг.

Возмещение прямых убытков – это возмещение дополнительных расходов, увеличивших себестоимость (затраты) единицы продукции в связи с нарушением плановых сроков внутрипроизводственных поставок и оказания услуг, отклонением качества поставляемого сырья, материалов, полуфабрикатов и услуг от технических условий и стандартов.

Возмещение полных убытков – это возмещение прямых расходов и недополученной прибыли в связи с уменьшением объема производства, снижения качества продукции и невыполнением внешних договоров в срок по вине других подразделений.

В соответствие с положениями гражданского законодательства к убыткам относят:

  • дополнительные затраты потерпевшей стороны вследствие нарушений согласованных или регламентированных действий со стороны контрагента. Так, несвоевременная поставка сырья, материалов, комплектующих изделий может привести к дополнительным затратам из-за простоев, экстренной доставки необходимых материалов из других источников, их замены. Поставка некачественной продукции приводит к браку в производстве и соответствующим дополнительным затратам. Кроме того, нарушение нормального ритма производства может привести к ненадлежащему выполнению своих обязанностей перед партнерами, вследствие чего возникают дополнительные затраты в виде экономических санкций (штрафов, возмещения убытков);

  • утрата или повреждение имущества. Этот вид убытков может быть причинен несоответствующим хранением и упаковкой продукции, несвоевременной ее поставкой (например, уголь для коксовых батарей, сырья для предприятий пищевой промышленности) и другими;

  • утраченная выгода (недополученная прибыль). Имеется в виду прибыль, которую получила бы потерпевшая сторона в случае надлежащего выполнения контрагентом своих обязательств (например, величина снижения прибыли вследствие вынужденного снижения объемов производства и продаж продукции, изменения ее ассортимента, снижения качества и цены изделий и другое).

Убытки определяются по последствиям нарушений договорных обязательств независимо от содержания этих нарушений.

К основным последствиям нарушений договорных обязательств в большинстве случаев относятся:

Простои и форсирование производства. Имеется в виду, что объем продукции вследствие простоев не уменьшается, так как он компенсируется последующим форсированием производства. В этом случае возникают дополнительные затраты на выплаты работникам за время вынужденного простоя, а также доплаты за сверхурочную работу, работу в выходные и праздничные дни в соответствие с действующим законодательством. Величина убытка определяется по формуле:

Суб. = (Зп + Зф)×(1 + Рдоп./100)×(1 + Ротч.с/100) + Сс + Сэк,

где Суб. – общая сумма убытков, грн.;

Зп – выплаты работникам за время простоя, грн.;

Зф – доплаты за форсирование производства,грн.;

Сс – сумма санкций контрагентам, грн.;

Сэк – другие дополнительные эксплуатационные расходы, грн.
Замена материалов и комплектующих изделий. Здесь могут быть
дополнительные затраты вследствие изменения цены и количества материалов и комплектующих. Величина убытка определяется по формуле:


Суб. = Смф – Смз + Зд×(1 + Рдоп./100)×(1 + Ротч.с/100) + Сэк,

где Смф, Смз – затраты на материалы соответственно фактически используемые и замененные (с учетом транспортно-заготовительных
расходов), грн.

Зд – доплаты работникам за повышенную трудоемкость работ при использовании других материалов.

Устранение недостатков в полученной продукции (выполненной услуге). Здесь возникают дополнительные затраты на оплату труда работников по устранению недостатков в продукции и доведению ее параметров до соответствующего уровня, отчисления на социальные мероприятия, а также на материалы и другие эксплуатационные расходы, связанные с выполнением этих операций.

Возвращение некачественной или некомплектной продукции. В этом случае к убыткам относят затраты на доставку продукции на предприятие, которое ее заказывало, на ее отгрузку, хранение, и возврат. Если эта продукция сложная, то к убыткам следует отнести затраты на монтаж и демонтаж.
По содержанию к таким затратам относятся затраты на оплату труда с соответствующими отчислениями и транспортно-заготовительные расходы.


Брак вследствие скрытых дефектов полученных материалов и комплектующих изделий. Брак может быть выявлен в процессе производства продукции или в процессе ее эксплуатации потребителем, поэтому следует различать внутренний и внешний брак вследствие скрытых дефектов полученных материалов и комплектующих изделий (рис. 10.2). Убытки от внутреннего брака равняются производственной себестоимости, а от брака внешнего – полной себестоимости забракованной продукции, уменьшенной на выручку от ее продажи (если забракованная продукция не заменяется). Кроме того, возможны санкции от потребителя за продажу продукции со скрытыми дефектами, а также утрата прибыли вследствие уменьшения объемов производства.

Рисунок 10.2 Схема алгоритма определения ущерба при выявлении брака сырья и комплектующих изделий.

Доставка продукции ускоренным способом. В этой ситуации возникают дополнительные затраты, которые представляют собой разницу между фактическими транспортными затратами на доставку продукции ускоренным способом и затратами на доставку продукции способом, предусмотренным в договоре.

Покупка продукции у другого продавца или изготовление ее собственными силами. Дополнительные затраты, связанные с вынужденной покупкой продукции у другого контрагента или с ее изготовлением собственными силами, рассчитываются как разница между фактическими затратами соответственно на покупку продукции у другого продавца и ее доставку или изготовление собственными силами (на уровне производственной себестоимости с учетом общепроизводственных затрат) и затратами на покупку этой продукции в соответствие с договором.

Смена ассортимента продукции и снижение ее качества. Тут сумма убытков определяется, в основном, снижением прибыли вследствие негативного влияния ценового фактора. Возможны санкции за нарушение условий договора и дополнительные затраты на гарантийное обслуживание продукции пониженного качества. Величина убытка определяется по формуле:

Суб.= ΔПц + Ср + Сс,

где ΔПц – снижение прибыли вследствие снижения объемов продаж продукции, грн.;

Ср – дополнительные затраты на гарантийное обслуживание, грн.;

Сс – сумма санкций от потребителя, грн.

Утрата или повреждение имущества. Убытки в этом случае равняются балансовой (остаточной) стоимости утраченного имущества и величине снижения стоимости поврежденного имущества или затрат на устранение этого повреждения. Снижение стоимости имущества определяется экспертным методом, а затраты на устранение повреждения – на основании соответствующей сметы.

Уменьшение объемов производства продукции. Это последствие нарушений договорных обязательств приводит к уменьшению прибыли (утраченной выгоде). Кроме того, возможны санкции за несоответствующее количество поставки продукции из-за уменьшения объемов ее производства.

Уменьшение прибыли в данной ситуации рассчитывается непосредственно на основе цен на продукцию и ее себестоимости. Уменьшение прибыли будет равно маржинальной прибыли в расчете на единицу продукции, умноженной на объем недопроизведенной продукции в натуральном выражении. Величина убытка определяется по формуле:

Суб.= ΔП + Сс.

Существует два способа расчета ΔП:

1) ΔП = (Ц – Се)×ΔN + Зпост.е.×ΔN,

где Ц – цена единицы изделия, грн.;

Се – полная себестоимость единицы изделия, грн.;

Зпост.е. – постоянные затраты в себестоимости единицы изделия, грн.;

ΔN – снижение объемов производства продукции в натуральном выражении, ед. изд.

2) ΔП = (Ц – Зперем.)×ΔN,

где Зперем. – плановые переменные издержки на производство единицы продукции, грн.

Ц – Зперем. – маржинальная прибыль.

Глава 11.

Качественная и количественная оценка предпринимательских рисков__________________■

Т
^ 11.1. Методы оценки рисков. Качественный анализ рисков
ак как риск является неотъемлемой частью любой предпринимательской деятельности, то его необходимо оценить количественной и качественно.

Оправданный риск – объективно существующий элемент системы функционирования предприятий в условиях рыночной экономики. Вероятностный характер экономических решений, принятых в условиях рисковой экономики, может быть выявлен только при помощи определенных методов анализа рисков и их влияния на деятельность фирмы.

Поиск такого решения из возможного множества, которое содержало бы лишь оправданный риск, является одной из основных задач количественного и качественного анализа риска.

Большинство исследователей проблем риска сходятся во мнении, что качественный анализ риска является наиболее сложным. Его главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. Таким образом, на протяжении качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски.

На протяжении количественного анализа риска дается численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления предпринимательской деятельности.

Совокупность методов анализа предпринимательских рисков показана на рис. 11.1:

Рис.11.1. Методы анализа рисков
Рассмотрим представленные методы подробнее.

Качественный анализ предполагает: выявление источников и причин риска, установление потенциальных зон риска, идентификацию рисков, выявление возможных выгод и негативных последствий реализации содержащего риск решения. Также качественный анализ предполагает выявление факторов риска, оказывающих влияние на результаты принятия решений и выполнение работ.


^ 11.2. Количественный анализ рисков

Количественный анализчисленное определение отдельных рисков и рисков решения в целом. Здесь определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

Для количественного анализа рисков в экономике используют вероятностный подход, в соответствии с которым для того, чтобы оценить риск, необходимо знать все возможные последствия конкретного решения или действия (сценарии развития событий) и вероятности этих последствий (сценариев).

Вероятности того или иного сценария развития событий (вероятность результата) можно определить двумя методами:

Объективным – на основе имеющихся данных об аналогичных проектах, выполнявшихся в сравнимых условиях, когда рассчитывается частота, с которой происходят те или иные явления.

Субъективным – на основе экспертной оценки, когда группа экспертов высказывает предположение о конкретных результатах и вероятностях их возникновения.

И объективная, и субъективная вероятности используются при определении критериев, с помощью которых сравнивают степень риска альтернативных вариантов и выбирают наилучший с точки зрения риска. Один из критериев дает нам среднее значение (ожидаемое значение) возможного результата, а другой – его изменчивость (разброс значений).
Количественные методы оценки рисков:

1. Статистический метод – изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частотность получения того или иного экономического результата и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Статистический метод применяется в случаях, когда фирма располагает значительным объемом аналитико-статистической информации по необходимым элементам анализируемой системы за n-количество периодов времени.

^ Случайная величина – величина, которая примет одно и только одно наперед неизвестное возможное значение, зависящее от случайных причин, которые не могут быть учтены заранее.

^ Частота случайного события – отношение числа появления этого события к общему числу наблюдений.

Статистическая устойчивость случайной величины означает, что при многократном наблюдении ее значения мало изменяются. Это является причиной того, что частоты случайного события группируются около некоторого числа.

Устойчивость частоты отражает объективное свойство случайного события, состоящее в определенной степени его возможности.

^ Мера данной возможности конкретного случайного события представляет его вероятность. Вокруг этого числа вероятности группируются частоты конкретного события.

Сущность статистического метода оценки риска заключается в следующем: имея достаточное количество информации о реализации определенных видов риска субъект хозяйственной деятельности способен оценить вероятность их возникновения в будущем при помощи теории вероятности. Вероятность возникновения определенного результата и есть степень риска:

Частота возникновения некоторого уровня потерь определяется по формуле:


где Фчастота возникновения некоторого уровня потерь;

^ К – число случаев наступления определенного уровня потерь;

Кобщ – общее число случаев наступления потерь в статистической выборке.
Область риска – некоторая зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения.

Области риска:

  • стандартная (безрисковая) область;

  • удовлетворительная (область минимального риска);

  • граничная (область повышенного риска);

  • сомнительная (область критического риска);

  • безнадежная (область недопустимого риска).


Для определения максимального уровня потерь используется график Лоренца.

Общая частота возникновения потерь фирмы Ф определяется по формуле. Уровень риска определяется по частоте возникновения потерь. Для построения графика частоты выстраиваются в восходящий ранжирован-ный ряд по объему явлений, затем вычисляются кумулятивные (накоплен-ные) итоги. Далее берется квадрат 100×100 и на вертикальной оси откладывают кумулятивные итоги частот, а на горизонтальной – количество областей,
для чего отложенный отрезок разбивается на равные части по числу этих областей.


Рис. 11.2. График Лоренца.
При отсутствии потерь, т.е. при работе фирмы в безрисковой зоне линия Лоренца является прямой.

Максимальный уровень потерь определяется по формулам:



Система количественных оценок экономического риска

  • математическое ожидание (М(х);

  • дисперсия (σ2);

  • стандартное (среднеквадратическое) отклонение (σ);

  • коэффициент вариации (V);

  • распределение вероятности изучаемой случайной величины.

Математическое ожидание ряда возможных исходов равно сумме вероятностей каждого исхода, умноженных на его абсолютное значение. Это понятие имеет многочисленное приложение в экономике, математической статистике, теории игр и других науках.



Дисперсия – средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних.




Среднеквадратическое отклонение:




Коэффициент вариации – отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической.




Для характеристики распределения социально-экономических явлений используется нормальное распределение. График нормальной кривой – кривая Гаусса.



Рис.11.3. График нормального распределения.

2. Экспертный метод – получение количественных оценок риска на основании обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Метод определения степени риска путем экспертных оценок носит более субъективный характер по сравнению с другими методами. Это является следствием того, что группа экспертов высказывает собственное мнение о том как складывалась прошлая ситуация и том, что будет происходить в будущем.

Наиболее часто данный метод используется при недостатке информации либо при определении степени риска такого направления бизнеса, которое не имеет аналогов.

В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они могут влиять на его деятельность. Для этого определяются балльные оценки вероятности возникновения того или иного вида риска, а также степени его влияния на деятельность фирмы.

Существует несколько наиболее распространенных методик степени оценки риска на основании использования метода экспертных оценок:

  • методика Швейцарской банковской корпорации;

  • методика BERI.

Следует, правда, отметить, что при помощи данных методик наиболее часто определяется степень риска для экономики всей страны в целом, без учета специфики различных направлений предпринимательской деятельности.


^ 11.3. Методика Швейцарской банковской корпорации

Состоит из четырех этапов:

1. Определение основных направлений анализа;

2. Сбор исходных данных, их предвари-тельная группировка и обработка;

3. Процесс непосредственного прогнозирования и определения степени риска по отдельным рассматриваемым элементам или направлениям предпринимательской деятельности;

4. Определение совокупной степени риска.

При этом составляется следующая схема (см. табл. 11.1):

^ Таблица 11.1

Схема факторов риска по методике Швейцарской банковской корпорации

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   17

Похожие:

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconУчебное пособие Издательство Института Психотерапии Москва
Учебное пособие предназначено для студентов, изучающих пси­хологию. Оно может быть полезно и специалистам в области практи­ческой...

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconЕ. В. Астахова доктор исторических наук, профессор Харьковского гуманитарного...
Е. В. Астахова – доктор исторических наук, профессор Харьковского гуманитарного университета «Народная украинская академия»

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconУчебное пособие Издательство Института Психотерапии Москва
Психология материнства: Учебное пособие. — М.: Изд-во Института Психотерапии, 2002. — 240 с

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconИ. В. Лопаткина >ст преподаватель, Государственное высшее учебное...
Студентка, Государственное высшее учебное заведение «Украинская академия банковского дела нбу»

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconУральская государственная медицинская академия дополнительного образования...
Учебное пособие предназначено для врачей-интернов, клинических ординаторов, аспирантов и врачей акушеров-гинекологов

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconЭкономическая эффективность инноваций
Рекомендовано к изданию Ученым советом Харьковского гуманитарного университета "Народная украинская академия"

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconУчебное пособие «Современные концепции экономической мысли» Год издания:...
Учебное пособие подготовлено при содействии нфпк – Национального Фонда подготовки кадров в рамках программы «Совершенствование преподавания...

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconИ. В. Лопаткина >ст преподаватель, Государственное высшее учебное...
Государственное высшее учебное заведение «Украинская академия банковского дела нбу»

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconФормирование интеллигентности интеллигенции как социально-политическая проблема
Харьковского гуманитарного института “Народная украинская академия”, профессор кафедры социологии

Учебное пособие Издательство нуа народная украинская академия iconУчебное пособие для вузов под ред. В. М. Мапельман и Е. М. Пенькова...
Учебное пособие предназначено для студентов вузов и всех интере­сующихся философской проблематикой

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<