В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на




НазваниеВ современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на
страница1/10
Дата публикации08.11.2013
Размер1.05 Mb.
ТипЗадача
uchebilka.ru > Финансы > Задача
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10





ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заёмного капитала в общем, капитале предприятия.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия. Выбор темы дипломной работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.


Предмет исследования – финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости. Объектом исследования является ОАО «Софт».

Целью данной работы является разработать направления повышения финансовой устойчивости ОАО «Софт».
Данная работа состоит из трех глав. Первая глава посвящена изучению теоретических основ анализа финансовой устойчивости предприятия. Вторая глава предназначена для оценки финансовой устойчивости ОАО «Софт», а третья глава необходима для разработки мероприятий по повышению финансовой устойчивости данного предприятия.

Теоретическую основу работу составляют работы отечественных авторов: Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Ефимова О.В. «Финансовый анализ», Баканов, Шеремет «Теория экономического анализа», Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.

В процессе работы были использованы приемы экономического анализа и статистики: сравнение, группировка, обработка рядов динамики.

Информационной базой работы послужили статистическая и бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за период работы с 2003 года по 2004 годы.

    1. ^ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования (Рис. 1).

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая автономность предприятия является частным случаем его финансовой устойчивости и характеризует уровень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Уровень финансовой автономности предприятия определяется структурой его капитала. Чем больше доля собственного капитала предприятия, тем выше уровень его финансовой автономности.

Платежеспособность предприятия


Финансовая устойчивость предприятия


Рис 1. Основное понятие финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в гра­ницах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала (то есть обладать высоким уровнем финансовой автономности), уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра­циональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Рассмотрим основные задачи анализа финансовой устойчивости.

1.Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.

  1. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.

  2. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Решение перечисленных задач осуществляется в процессе проведения финансового анализа. Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности.

Анализ (без привязки его к хозяйственной деятельности и выделения в самостоятельную науку) существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования, как в естественных, так и общественных науках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т. п.).

Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. Существуют различные подходы в структуризации этой науки. В условиях централизованно планируемой экономики было принято подразделять его на политэкономический и конкретно-экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности); последний, в свою очередь, подразделялся на методологию экономического анализа функционирования субъектов хозяйствования (экономика в целом, регион, отрасль, предприятие) и теорию анализа хозяйственной деятельности. Стержневым элементом данного подхода являлась идея планового ведения хозяйства, следовательно, упор делался на учет, контроль и анализ по схеме «план-факт». В таких условиях финансовые процессы на предприятии играли лишь роль обеспечения производства достаточными финансовыми средствами.

В рыночных же условиях предприятия создаются для увеличения доходов их собственников, как для потребления, так и для роста предприятия (как потенциала будущих доходов). Поэтому наряду с эффективным использованием хозяйственных средств, они должны как можно более эффективно использовать капитал.

Поэтому в рыночных условиях анализ финансового состояния проводится для определения рациональности структуры хозяйственных средств и их источников, а с другой стороны – для определения эффективности использования хозяйственных средств и капитала.

Сам же по себе финансовый анализ представляет собой способ накопления, использования и трансформации информации финансового характера, имеющей целью:

  1. оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

  2. оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

  3. выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

  4. спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Таким образом, с помощью анализа финансового состояния позволяет:

1) провести идентификацию финансового положения;

2) выявить изменения в финансовом состоянии;

3) выявить основные факторы, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

4) сделать прогноз основных тенденций в финансовом состоянии;

5) определить направления улучшения финансового состояния предприятия.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

При этом оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней (такой анализ может быть определен как анализ бухгалтерской отчетности), а также необходимую внешнюю информацию: аналитические прогнозы о состоянии рынка капитала и фондового рынка, уровня инфляции в стране и др.

Анализ финансового состояния позволяет выявить уже существующие и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства предприятия. В частности, если по результатам анализа установлено, что рентабельность вложений капитала в рассматриваемом периоде ниже ее нормального для данного предприятия значения, то в числе основных причин этого могут быть выделены недостаточность прибыли для сложившегося объема продаж, замедление скорости оборота средств и др., что, в свою очередь, потребует оценки целесообразности проводимой ценовой политики. Длительный оборот товарно-материальных ценностей делает необходимым уточнение политики формирования запасов и изыскание возможностей устранения их излишков и т. д. Подобные вопросы рассматриваются в процессе углубленного внутреннего финансово-экономического анализа.

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых в данной работе показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как в условиях рыночных отношений количество пользователей финансовой информации резко возрастает. Условно их можно разбить на три группы:

а) лица непосредственно, связанные с предпринимательством, то есть менеджеры, работники управления предприятием;

б) лица, которые не могут непосредственно работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес, - акционеры, инвесторы, покупатели, продавцы продукции (услуг), различные кредиторы. Так, в частности финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи кредитов, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок;

в) лица, имеющие косвенный финансовый интерес, - налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и так далее), органы статистики и другие.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе сделать выводы о финансовой устойчивости предприятии и в связи с этим о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию.

^ 1.2. Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости предприятия
Основу информационного обеспечения финансовой устойчивости предприятия, как результата финансового анализа, составляет бухгалтерская отчетность. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение, в силу рядя обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка снижает значимость анализа рынков и т. п.

В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются: а) бухгалтерский баланс - форма № 1; б) отчет о прибылях и убытках - форма № 2; в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках; отчет о движении капитала - форма №3; отчет о движении денежных средств - форма № 4; приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5.

Баланс предприятия отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец года. Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период.

Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и толкования всеми заинтересованными лицами.

Историческим аспектом возникновения систематизированного анализа финансовой отчетности (САФО) внимания уделяется сравнительно мало. Это характерно для исследований как отечественных, так и западных специалистов в области истории бухгалтерского учета и анализа. Тем более странно, ибо отчетность составляется для того, чтобы ее анализировать.

Несмотря на то, что оценка финансового состояния предприятия в том или ином виде проводилась менеджерами с незапамятных времен, обособление систематизированного анализа отчетности в отдельный раздел произошло сравнительно недавно – в конце 19 века. Именно в это время в западной учетно-аналитической практике появились первые расчеты некоторых относительных показателей, характеризующих ликвидность компании и эффективность затрат.

В настоящее время западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в составлении и развитии САФО. Очевидно, что такое деление является достаточно условным – в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимодополняют друг друга.

Цель первого подхода состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику ответить на вопрос: сможет ли компания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам? Этот аспект анализа рассматривался как наиболее важный, именно поэтому все аналитические выкладки строились на использовании показателей, характеризующих оборотные средства, собственный оборотный капитал, краткосрочную кредиторскую задолженность. Основным вкладом этого направления является попытка показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности, и являются полезными для принятия управленческих решений финансового характера.

Второй подход посвящен разработке критериев кредитоспособности. Основная идея представителей этой школы заключалась в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать.

Основная идея третьего подхода базируется на существовании концептуальных основ САФО, базирующегося на существовании несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности компании и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности. Определенное развитие это направление получило в 70-е годы в рамках построения компьютерных имитационных моделей взаимосвязи аналитических коэффициентов и рыночной цены акций.

Представители четвертого подхода делают упор на финансовую устойчивость компании, то есть на стратегический аспект, предпочитая перспективный анализ ретроспективному анализу. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства.

Пятый подход, представляющий собой новое направление по времени, развивается с 60-х годов. По мнению представителей данной школы: ценность отчетности состоит в возможности использования ее для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска. Ключевое отличие этого направления от вышеописанных направлений состоит в его излишней теоретизированности, не случайно оно развивается главным образом учеными и не получило признания у практиков.

Что касается дальнейших перспектив развития САФО, то его связывают с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа. Достаточно очевидно, что аналитические расчеты не могут быть выполнены по данным только бухгалтерской отчетности, аналитические возможности, которой, безусловно, ограничены. Поэтому помимо данных бухгалтерского учета необходимо привлекать данные и других видов учета (статистического и оперативного учета), а также внеучетные данные. Такими внеучетными данными могут быть официальные документы органов исполнительной и законодательной властей, хозяйственно-правовые договора, решения собраний коллектива, материалы изучения передового опыта, приобретенные из разных источников информации, техническая и технологическая документация, материалы специальных исследований состояния производства на рабочих местах, устная информация.

Таким образом, все источники данных для анализа хозяйственной деятельности делятся на плановые, учетные и внеучетные.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconВ современных рыночных условиях заметно повысился риск функционирования...
Каждое предприятие сталкивается с постоянно меняющейся ситуацией и соответственно постоянно должно решать те или иные проблемы, как...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconА. Г. Гончарук1 Модель трехуровневого анализа эффективности промышленного производства
В современных же условиях актуальным становится выработка действенных механизмов осуществления оценки и анализа эффективности, соответствующих...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconВісник Української академії банківської справи. 2000. №2 (9)
В статье излагаются вопросы построения финансово–экономического механизма предприятий в условиях перехода к рынку, обосновывается...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconПроблемы формирования экологической стратегии предприятия (в условиях...
Одним из новых подходов к регулированию и снижению негативного воздействия экономической деятельности общества на окружающую среду...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconУдк. 339. 138 Боняр С. М. Теоретические аспекты изучения внутренней...
По мере развития рыночных реформ на Украине, усилением конкуренции между субъектами хозяйствования возникают проблемы обеспечения...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconДиверсификация производства промышленных предприятий, как одно из...
Целью статьи является определение причин диверсификации, ее привлекательности для промышленных предприятий, а также перспективы развития...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconИсследование хозяйственной этики как фактора эффективности экономики...
В этих условиях система государственного регулирования нуждается в адекватной институциональной поддержке, ориентированной на повышение...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconКлассификационный анализ товаров и услуг в рамках информационной экономики
В статье проведён классификационный анализ информационных товаров и услуг, выделены факторы, определяющие их содержание, а также...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconАдминистрация утверждена
В современных условиях рыночной экономики, а также в условиях выхода страны из экономического кризиса развитие малого предпринимательства...

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на iconПовышение эффективности внешнеэкономической деятельности предприятия...
Целью работы является исследование основных тенденций развития интернет-экономики Украины, анализ функционирования электронной коммерции...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<