Конспект лекций Сумы Сумский государственный университет 2013 министерство образования и науки украины сумский государственный университет

^ 3.3 Небанковское кредитование предприятий Кругооборот средств предприятия в процессе производства продукции, услуг и других видов коммерческой деятельности часто сопровождается временной нехваткой финансовых ресурсов – покупатель продукции по разным причинам не может вовремя рассчитаться с поставщиком. В таком случае возникает необходимость в отсрочке платежа, то есть в коммерческом кредите. Коммерческий кредит – это соответствующее кредитное соглашение между двумя предприятиями – продавцом (кредитором) и покупателем (заемшиком). Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, который определяет финансовые обязательства заемщика относительно кредитора (рис. 3.5). Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского: - в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а юридические лица, которые связаны с производством или реализацией товаров и услуг; - предоставляется только в товарной форме; - заемный капитал интегрируется с промышленным или торговым, что нашло практическое воплощение в создании финансовых компаний, холдингом и другими аналогичными структурами, которые объединяют предприятия различной специализации и направлений деятельности. Коммерческий кредит имеет свои преимущества и недостатки. ^ К преимуществам относят: - оперативность предоставления средств в товарной форме; - техническую легкость оформления сделки; - предоставление предприятию более широких возможностей маневрирования оборотными средствами; - содействие развитию кредитного рынка. ^ Недостатками коммерческого кредита являются: - ограниченные возможности во времени и размерах; - наличие значительного риска для кредитора; - возможность нежелательного влияния банков, которые дисконтируют векселя. Рисунок 3.5 – Обращение векселя в коммерческом кредитовании 1 Трассант передает трассанту вместе с товаром выписанный на него вексель (тратту). Трассат ставит свою подпись на векселе под словом «Акцептировано», или «Принимаю», то есть дает согласие на оплату. Это действие называется акцептированием. 2 Акцептированный вексель трассат возвращает трассанту. 3 Трассант передает этот вексель ремитенту (получателю). 4 Ремитент, то есть последний владелец векселя, подает его к оплате. ^ Сейчас на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита: - кредит с фиксированным сроком погашения; - кредит с погашением после фактической реализации заемщиком полученных товаров; - кредитование по открытому счету, когда поставки следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляются до момента погашения предыдущей задолженности. После принятия постановления Верховной Рады Украины «О применении векселей в хозяйственном обороте» коммерческий кредит в Украине достиг определенного развития. Предприятиям и организациям разрешено осуществлять продажу продукции, выполнение работ и оказание услуг в кредит, используя для оформления таких сделок векселя. В определенных случаях предприятие-владелец векселя до наступления срока его уплаты может дисконтировать его в коммерческом банке. Тогда коммерческий кредит трансформируется в банковский. ^ Лизинговое кредитование предприятий Согласно с законом Украины "О лизинге" лизинг – это предпринимательская деятельность, каторая направлена на инвестирование собственных или заемных финансовых ресурсов и заключается в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, которое есть собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованностью с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, на условиях уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей. В экономическом смысле лизинг – это кредит, предоставляемый в товарной форме лизингодателем лизингополучателю. Субъектами кредитных отношений здесь выступают: в роли кредитора – лизингодатель, заемщика – лизингополучатель. С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сходство с банковским кредитом, который предоставляется на приобретение основных фондов. Кредитные и лизинговые отношения между заемщиком (лизингодателем) и кредитором (лизингополучателем) основываются на условиях срочности, платности, возвратности и материального обеспечения (залога). Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам в соответствии с законодательством, в том числе и продукция, произведенная государственными предприятиями и не запрещенная для свободного обращения на рынке и относительно которой нет ограничений на передачу в лизинг (аренду), – машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная и другая техника, системы телекоммуникаций и т.п. Не могут быть объектами лизинга: – объекты аренды государственной собственности, кроме отдельного, индивидуально определенного имущества государственных предприятий; – земельные участки и другие природные объекты. Классический лизинг характеризуется трехсторонними взаимоотношениями между лизингодателем, лизингополучателем и поставщиком. Лизингодатель – субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское (небанковское) финансовое учреждение, которое передает в пользование объект лизинга в соответствии с договором. Лизингополучатель – субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование объект лизинга по договору. ^ Поставщик лизингового имущества – субъект предпринимательской деятельности, который производит машины, оборудование и т.п. и (или) предоставляет собственное имущество как объект лизинга. Кроме основных участников, в лизинговом бизнесе участвуют посредники, то есть лица, представляющие экономические интересы как лизингодателей, так и лизингополучателей. К таким относятся: – страховые компании; – брокерско-дилерские фирмы; – сервисные центры по обслуживанию машин и оборудования; – другие посредники. Взаимодействие между участниками лизингового бизнеса представлено на рис. 3.6. Лизинг может приобретать такие виды и формы: ^ 1) финансовый лизинг – это договор лизинга, в результате составления которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок не менее срока, за который амортизируется 60 % стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. После окончания срока договора финансового лизинга объект лизинга, переданный лизингополучателю согласно с договором, переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости; Рисунок 3.6 – Взаимодействие между участниками лизингового бизнеса: 1 Инициация получения заказа на лизинг. 2 Заявка на лизинг. 3 Рассмотрение заявки. 4 Заявка на проведение маркетингового исследования основных поставщиков оборудования. 5 Выбор наиболее выгодного поставщика. 6 Пакет документов по требованию лизингодателя. 7 Оценка финансового состояния клиента и эффективности лизингового проекта. 8 Заказ-наряд на оборудование. 9 Выбор банка-кредитора. 10 Выбор страховой компании. 11 Договоренность о продаже имущества по остаточной стоимости. ^ 2) оперативный лизинг – это договор лизинга, по которому субъект получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньший, чем тот, за который амортизируется 90 % стоимости данного объекта, определенной в день заключения договора. После окончания срока договора оперативного лизинга он может быть продлен, или объект лизинга подлежит возврату лизингодателю и может быть повторно передан в пользование другому лизингополучателю за договором о лизинге; ^ 3) обратный лизинг – это договор лизинга, предусматривающего приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг; ^ 4) паевой лизинг – это осуществление лизинга его субъектами на основании заключения многостороннего договора и привлечение одного или нескольких кредиторов, участвующих в осуществлении лизинга при помощи инвестирования своих средств. При этом сумма инвестированных кредиторами средств не может составлять более 80 % стоимости приобретенного для лизинга имущества; ^ 5) международный лизинг – это договор лизинга, который осуществляется субъктами лизинга, которые находятся под юрисдикцией различных государств, или в случае, если имущество или платежи пересекают государственные границы. Переданное по договору финансового лизинга имущество защитывается на баланс лизингополучателя с отметкой о получении этого имущества посредством финансового лизинга. Переданное по договору оперативного лизинга имущество остается на балансе лизингодателя с указанием о передаче этого имущества в лизинг и зачисляется на внебалансовый счет лизингополучателя с отметкой о получении этого имущества в лизинг. Объект лизинга в течение всего срока действия договора является собственностью лизингодателя. При финансовом лизинге все расходы на содержание объекта лизинга, связанные с его страхованием, эксплуатацией, техническим обслуживанием и ремонтом, несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга. При оперативном лизинге все расходы на содержание объекта лизинга, кроме расходов, связанных с его эксплуатацией и возобновлением использованных материалов, несет лизингодатель, если иное не предусмотрено договором лизинга. ^ Лизинговые платежи включают: - сумму, которая возмещает при каждом платеже часть стоимости объекта лизинга, который амортизируется за срок, за который вносится лизинговый платеж; - сумму, уплачиваемую лизингодателю как процент за привлеченный им кредит для приобретения имущества по договору лизинга; - платеж как вознаграждение лизингодателю за полученное в лизинг имущество; - возмещение страховых платежей по договору страхования объекта лизинга, если объект застрахован лизингодателем; - другие расходы лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. ^ Для каждого из участников предпринимательской деятельности лизинг имеет определенные преимущества: – лизинг дает возможность на 100 % финансировать приобретение основных фондов в отличие от банковского кредита, где финансовыми ресурсами обеспечивается только 60-70 % их стоимости; – предприятию проще получить имущество в лизинг, чем взять кредит на его приобретение; лизинговое имущество выступает в качестве залога, право собственности на него принадлежит лизингодателю; – лизинг дает предприятию больше возможностей для маневрирования во время выплаты лизинговых платежей, поскольку последние осуществляются предприятием, как правило, после получения выручки от реализации продукции, произведенной на взятом в лизинг оборудовании; – уменьшается риск морального износа оборудования, потому что предприятие получает его не в собственность, а в аренду; также расширяется возможность оперативного обновления устаревшей техники без привлечения собственного капитала на его финансирование; – лизинговое имущество не зачисляется на баланс предприятия, что повышает ликвидность субъекта хозяйствования и его возможность получить банковский кредит; – лизинговые платежи включаются в состав валовых расходов, что уменьшает налогооблагаемую прибыль предприятия-лизингополучателя; – уменьшается риск производства новой продукции, поскольку при недостаточном спросе на нее предприятие может вернуть объект лизинга непосредственно лизингодателю; – достигается эффект финансового стимулирования, поскольку ежегодные финансовые выгоды превышают размер процентов по банковскому кредиту. ^ Наряду с преимуществами лизинг имеет определенные недостатки: – стоимость лизинга для лизингополучателя, как правило, выше стоимости обычной банковской ссуды; – заключение лизинговой сделки требует более длительного времени и более сложной организации, чем составление соглашения на обычный банковский заем; – лизингодатель берет на себя риск возможного морального износа основных фондов и неполное или несвоевременное получение лизинговых платежей. Лизинговый кредит способствует активизации инвестирования частного капитала в сферу производства, улучшению финансового состояния товаропроизводителей, а также повышению конкурентоспособности отечественных предприятий. Выводы Основным источником заемных финансовых ресурсов предприятия есть средства, которые оно получает за счет кредитов. Наиболее распространенным есть банковские кредиты, позволяющие предприятиям покрывать потребность в оборотных фондах и делать восстановление основных средств. Банковское кредитование предприятий имеет различные формы, среди которых чаще всего применяются срочные кредиты и кредитные линии. Перспективными формами банковского кредитования является акцептный и авальный кредит, кредит под учет векселей, а также предоставление факто-ринговых услуг. Среди небанковской формы кредитования можно выделить перспективность использования различных форм лизинга и аренды, дающих предприятиям ряд преимуществ. Кредитный процесс, который предполагает взаимодействие предприятия с коммерческим банком, можно разбить на несколько стадий, основной из которых является оценка кредитоспособности заемщика. При изучении данной темы у студентов могут возникнуть трудности с пониманием сущности акцептного, авального кредитов, факторинга и процесса учета векселей через сходство схем их реализации. И также можно отметить, что зачастую студенты путают разные формы и виды лизинга, его отличие от аренды.

Похожие:

	Сумский государственный университет 3555 Учебные материалы «Русский язык в диалогах» / сост. О. П. Конек, И. М. Шевченко. – Сумы : Сумский государственный университет, 2013....		Молодежи и спорта украины сумский государственный университет Тестовые задания по русскому языку / cост.: В. А. Завгородний, О. П. Конек, А. В. Роденко, Н. А. Тубол. – Сумы : Сумский государственный...
	Конспект лекций в двух частях часть 2 Аналитическая химия : конспект лекций / составители: И. Г. Воробьева, Л. М. Миронович, С. Б. Большанина. – Сумы : Сумский государственный...		Сумский государственный университет сборник Сборник текстов и упражнений по развитию связной речи сост.: О. П. Конек, С. В. Кузнецов. – Сумы: Сумский государственный университет,...
	Сумский государственный университет 3287 иностранцы в украине Иностранцы в Украине : учебно-методические материалы / сост.: А. В. Роденко, Н. А. Тубол. – Сумы : Сумский государственный университет,...		Конспект лекций для студентов специальностей: 030508 "Финансы и кредит",... К. В. Ильяшенко, Т. А. Ильяшенко, В. Г. Боронос, Н. В. Котенко. – Сумы : Сумский государственный университет, 2013. Часть 1 − 204...
	Министерство образования и науки украины сумский государственный университет Методические указания к освоению практических навыков по диагностике и лечению инфекционных болезней		Информационное письмо Сумский государственный педагогический университет имени А. С. Макаренко и Сумский отдел Украинского географического общества готовят...
	?№ ?, ?????(5cc) (2013) Vol. ? Сумский государственный университет, ул. Римского-Корсакова, 2, 40007, Сумы, Украина		Образования и науки украины сумский государственный университет ли жуй удк Охватывают практически всю планету. [112]