Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке




Скачать 58.12 Kb.
НазваниеРоль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке
Дата публикации26.05.2013
Размер58.12 Kb.
ТипДокументы
uchebilka.ru > Финансы > Документы
УДК 658.14
РОЛЬ БАНКА В АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ
Зеленский С.В., канд., эконом., наук, доц.,

Украинская академия банковского дела

Телиженко А.М., канд., эконом., наук, доц., Рябушка Л.Б., преподов.

Сумский государственный университет

Аннотация. В статье исследуется роль и функции коммерческого банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий и их объединений на финансовом рынке. Автором предложен подход и мероприятия для привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов.

^ Ключевые слова: финансовый рынок, инвестиционные ресурсы, интегрированные объединения, финансовые операции, коммерческий банк.
Вопросы активизации инвестиционного климата в экономике Украины в последнее время в специальной литературе обсуждаются довольно часто, что указывает на их актуальность.

Как отмечают специалисты в условиях рынка основными источниками предприятия является: нераспределенная прибыль, кредиты банка и операции на финансовом рынке. Что касается внутренних источников инвестирования предприятий – полученной прибыли и эмиссионных ресурсов – они являются маломощными из-за кризисного состояния большинства отечественных производителей и требуют привлечения внешних инвестиций [1,2,3].

В этой связи представляется определенный интерес к оценке тех потенциальных инвестиционных ресурсов, которые могли бы быть получены на финансовом рынке и направлены на подъем реального сектора экономики, при наличии благоприятного инвестиционного климата и соответствующей заинтересованности всех хозяйствующих субъектов.

Поскольку потребные объемы финансирования столь велики, постольку источниками привлечения внешних инвестиций для предприятий могут быть потенциальные финансовые ресурсы интегрированных объединений: концернов, консорциумов, промышленно-финансовых групп.

Основная концепция управления финансами таких объединений состоит в том, что финансовые ресурсы предприятий-участников следует рассматривать как единое целое и использовать в интересах всего объединения.

Расширение инвестиционных возможностей в таких объединениях может быть достигнуто в результате следующих мероприятий:

-централизация части средств предприятий-участников для активизации инвестиционной деятельности, что осуществляется через создание в рамках объединения единого централизованного фонда финансовых ресурсов, размером 5-10% ежегодных отчислений, например, из собственного капитала предприятий-участников;

-возможность создания участниками объединения собственного банка на паевой основе. Отсюда - возможность получения льготных кредитов (например, депозитное кредитование), а с накоплением средств в банке - и долгосрочных инвестиционных вложений;

-экономия финансовых ресурсов за счет сужения внешнего по отношению к объединению оборота денежных средств (частичного превращения внешнего оборота во внутренний);

-концентрация финансовых ресурсов предоставляет возможность получения дополнительных средств за счет эмиссии ценных бумаг участников, так как повышается надежность ценных бумаг, а значит и их ликвидность;

-за счет операций на финансовом рынке появляется возможность привлечения внешних источников финансовых ресурсов: процентов и дивидендов по ценным бумагам других эмитентов. Для объединения такие операции менее рискованны, за счет диверсификации деятельности;

-возможность оптимизации налоговых платежей за счет признания объединения консолидированным налогоплательщиком.

Роль банка в деятельности интегрированных объединений видится в эффективно скоординированном управлении финансовыми ресурсами предприятий-участников на финансовом рынке.

Функции банка, обслуживающего предприятия интегрированного объединения можно сформулировать так:

-аккумуляция всех финансовых ресурсов предприятий-участников объединения;

-обеспечение расчетных операций;

-обеспечение необходимыми инвестиционными ресурсами;

-постоянный поиск и подбор финансовых инструментов, максимально удовлетворяющих потребности предприятий-участников объединения в конкретный момент времени;

-помощь в подготовке и проведении эмиссий, авалирование и акцептование ценных бумаг объединения;

-поиск потенциальных внутренних и зарубежных инвесторов, предоставление им гарантий;

-обеспечение информационными, маркетинговыми и другими дополнительными услугами.

Следует отметить, что помимо естественного влияния рыночной конъюнктуры, а также размера ссуженных средств, процентных ставок, периода кредитования и т.д., одной из наиболее важных отличительных особенностей деятельности банков, которые занимаются финансовыми и кредитными инвестициями, является многопрофильность финансовых вложений. С одной стороны они имеют общую экономическую природу, а с другой – определяются различными, разнонаправленными, постоянно действующими или дискретными факторами внешней экономической среды. Собственно специфика деятельности коммерческого банка состоит именно в том, что он объективно не может "отказаться" от других направлений финансовой деятельности и принять наиболее эффективное решение в условиях текущего момента. Это связано, кроме прочих факторов, со значительным уровнем риска. Это условие является определителем и одновременным ограничением в построении методического подхода к оценки эффективности управления финансовыми ресурсами объединения.

Для обоснования вышеизложенного рассмотрим процедуру управления финансовыми ресурсами объединения на финансовом рынке (рис.1.).

Задача управления финансовыми ресурсами объединения заключается не в переборе рассматриваемых направлений его финансовой деятельности, а в нахождении оптимального сочетания различных направлений текущих кредитно-инвестиционных вложений банка.

Задача оптимизации сводится к тому, чтобы сформировать текущие портфели финансовых операций с последующим анализом показателей


(+) (-)

(-)

(+)

Рис. 1. Алгоритм принятия решений по управлению инвестиционными вложениями


относительной эффективности по каждому из возможных вариантов.

Экономико-математическая формализация поставленной задачи изложена в работе [4]. Предложенный методический подход к оценки эффективности управления финансовыми ресурсами был апробирован в 1999г., 2002г. и первом квартале 2003года. Сделанные расчеты о предпочтительности выбора текущего портфеля финансовых операций отражают тенденцию и реально характеризуют сложившуюся конъюнктуру финансового рынка того периода, когда они были произведены. Достоверность расчетов оценена в пределах 90-95%.

Резюмируя вышеизложенное отметим. Вопросы согласования экономических интересов и увязки стратегических решений хозяйствующих субъектов относятся к наиболее сложным в экономической науке. По нашему мнению, именно в направлении, связанном с созданием эффективных экономических взаимодействий предприятий и банков на основе функционирования интегрированных объединений появляется возможность активизации инвестиционного климата и практического насыщения предприятий финансовыми ресурсами, что является фактором стабилизации украинской экономики.


SUMMARY

In this paper we can see the ways to management and optimization of costs of financial resources of enterprises. Also we can see the main idea of the way offered by the author. Author offers the method of costs for doing some kinds of financial operations of enterprises on financial market.

Литература


1.Лапин Е.В. Экономический потенциал предприятия: Монография.- Сумы: ИТД «Университетская книга»,2002.-310с.

2.Герасимчук М. Тенденції розвитку промисловості Українни на сучасному етапі //Економіка України.-2002.№3.

3.Дзюблюк О. Інтеграція банківського та промислового капіталів і кредитні відносини//Економіка України.-2002.№10.

4.Боронос В.Н., Телиженко А.М., Рябушка Л.Б. Совершенствование методических подходов к оценке эффективности финансовых инструментов.// Вісник УБС № 2, 1999р.

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconВнутренние резервы активизации инновационной деятельности промышленных предприятий Украины
Авторы данной статьи предлагают к рассмотрению различные варианты и способы модификации организационной структуры предприятия как...

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке icon1. Сущность, преимущества, виды, лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятий 5
Сущность, преимущества, виды, лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятий 5

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconНачиная с позиций отраслевого банка угольной промышленности, банк...
На протяжении 10 лет деятельности на финансовом рынке Украины банк «Надра» предоставляет клиентам свыше 200 видов современных банковских...

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconРешение
О задачах по активизации инвестиционной деятельности, развития малого и среднего бизнеса в г. Краснодоне

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconПуги активизации экологических инноваций предприятий
Определены некоторые подходы повышения инновационной активности предприятий в прмродоохранной деятельности

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconЛекция 11. Экономический анализ деятельности коммерческого банка...
Лекция Роль банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала. Структура кредитной системы 3

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconГосударственная поддержка предоставляется субъектам инвестиционной деятельности
Торезска объединенная государственная налоговая инспекция сообщает, что с 1 января 2013 года вступили в силу Законы Украины направленные...

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconБизнес-план ЧП «бок» как основа денежных потоков по инвестиционной деятельности
Структура денежных потоков предприятия. Денежные потоки по инвестиционной деятельности 7

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке icon1 Сущность и принципы организации коммерческой деятельности субъекта малого предпринимательства
Определение, роль и регулирование деятельности малых предприятий в условиях рыночной экономики

Роль банка в активизации инвестиционной деятельности предприятий на финансовом рынке iconЭкономический факультет Кафедра менеджмента Курсовая работа по дисциплине...
Методы изучения сфер инвестиционной деятельности для выбора объекта инвестиций 12

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
uchebilka.ru
Главная страница


<